平安睿享成长混合A

平安睿享成长混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

平安睿享成长混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.29%，四季平均换手约75.37%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：仙鹤股份、博迁新材、普冉股份、江海股份、盛科通信。2026 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 8.33% 调整至 21.67%。

Q2 末换仓：新进 中泰股份、中际旭创、恒铭达、新金路。Q3 再平衡：新进 中国动力、中国巨石、江丰电子、联瑞新材，退出 中泰股份、中际旭创、寒武纪、恒铭达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 15.6% 升至 21.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 仙鹤股份、博迁新材、普冉股份、江海股份，退出 中国动力、江丰电子、联瑞新材、莱特光电，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、汽车 等方向；净加仓 电子(+13.34pp)、轻工制造(+2.43pp)、基础化工(+3.49pp)；净降配 通信(-5.91pp)、汽车(-2.84pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.76%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-5.91pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 5.91% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.43%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.76%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.43%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中泰股份、中际旭创、恒铭达、新金路、紫金矿业、阳光电源；退出：—

2026-03-31 新进：中国动力、中国巨石、江丰电子、联瑞新材、莱特光电、菲利华；退出：中泰股份、中际旭创、寒武纪、恒铭达、新易盛、紫金矿业、阳光电源、隆鑫通用

2026-06-30 新进：仙鹤股份、博迁新材、普冉股份、江海股份、盛科通信、艾华集团；退出：中国动力、江丰电子、联瑞新材、莱特光电、菲利华

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 6/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。