安信均衡成长18个月持有混合C

安信均衡成长18个月持有混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

安信均衡成长18个月持有混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.99%，四季平均换手约79.53%。年末主题配置集中在：资源/有色(9.81%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：万科企业、三生制药、中国海外发展、兖矿能源、快手-W。2023 年调仓：新进 8 笔（1 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 11 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 有色金属 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 10.71%，有色金属 由 0% 至 9.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、中矿资源、云铝股份、亿纬锂能，退出 比亚迪、盐湖股份。Q3 再平衡：新进 保利发展，退出 东山精密、中矿资源、云铝股份、亿纬锂能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 0% 升至 10.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科企业、三生制药、中国海外发展、兖矿能源，退出 五粮液、保利发展、宁德时代、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、基础化工、食品饮料 等方向；净加仓 有色金属(+9.81pp)、传媒(+10.71pp)、煤炭(+3.92pp)；净降配 电力设备(-6.89pp)、基础化工(-6.54pp)、食品饮料(-14.2pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→9.81%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+9.81pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.13%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.81%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.13%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：东山精密、中矿资源、云铝股份、亿纬锂能、宁德时代、璞泰来、隆基绿能；退出：比亚迪、盐湖股份

2023-09-30 新进：保利发展；退出：东山精密、中矿资源、云铝股份、亿纬锂能、璞泰来、隆基绿能

2023-12-31 新进：万科企业、三生制药、中国海外发展、兖矿能源、快手-W、紫金矿业、翰森制药、腾讯控股、越秀地产、长城汽车；退出：五粮液、保利发展、宁德时代、贵州茅台、通威股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/7；退出 规避/错失 11/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。