中信建投远见回报混合C

中信建投远见回报混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

中信建投远见回报混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.25%，四季平均换手约83.43%。年末主题配置集中在：资源/有色(1.11%)。四季度新进Top10：万辰集团、中国国航、恒瑞医药、紫金矿业、贵州茅台。2025 年调仓：新进 22 笔（15 盈 / 7 亏）；退出 22 笔（规避 6 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、汽车。

Q2 末换仓：新进 一品红、万辰集团、中国东航、中国国航，退出 云中马、常润股份、广生堂、招商银行。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 3.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国人保、中国人寿、中国太保、中国平安，退出 一品红、万辰集团、中国国航、中国巨石，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万辰集团、中国国航、恒瑞医药、紫金矿业，退出 中国平安、兴业银锡、吉祥航空、招商蛇口，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、汽车 等方向；净加仓 非银金融(+2.84pp)、交通运输(+3.13pp)、食品饮料(+2.0pp)；净降配 银行(-1.68pp)、汽车(-1.7pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 邵阳液压 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.44% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 兴业银锡、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：一品红、万辰集团、中国东航、中国国航、南山智尚、康辰药业、建设银行、杭州银行；退出：云中马、常润股份、广生堂、招商银行、明月镜片、星源卓镁、迪哲医药、邵阳液压

2025-09-30 新进：中国人保、中国人寿、中国太保、中国平安、兴业银锡、南方航空、吉祥航空、招商蛇口、新华保险；退出：一品红、万辰集团、中国国航、中国巨石、南山智尚、工商银行、康辰药业、建设银行、杭州银行

2025-12-31 新进：万辰集团、中国国航、恒瑞医药、紫金矿业、贵州茅台；退出：中国平安、兴业银锡、吉祥航空、招商蛇口、新华保险

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/7；退出 规避/错失 6/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。