长安鑫瑞科技6个月定开混合A

长安鑫瑞科技6个月定开混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长安鑫瑞科技6个月定开混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约71.5%，四季平均换手约55.13%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(13.35%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比10.23%→期末 13.35%）。最近一季新进Top10：仕佳光子、兆易创新、寒武纪、海光信息。2026 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 12 笔（规避 4 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 41.56% 调整至 43.55%，通信 由 28.4% 至 30.51%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 德明利、生益科技，退出 源杰科技、英维克。Q3 再平衡：新进 亨通光电、拓荆科技、杭电股份、源杰科技，退出 寒武纪、工业富联、德明利、沪电股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 23.18% 升至 43.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 仕佳光子、兆易创新、寒武纪、海光信息，退出 亨通光电、拓荆科技、杭电股份、长飞光纤，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 通信(+2.11pp)、电子(+1.99pp)；净降配 机械设备(-4.79pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（9.68%→13.35%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.12pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 13.35% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：德明利、生益科技；退出：源杰科技、英维克

2026-03-31 新进：亨通光电、拓荆科技、杭电股份、源杰科技、盛科通信、长飞光纤；退出：寒武纪、工业富联、德明利、沪电股份、生益科技、胜宏科技

2026-06-30 新进：仕佳光子、兆易创新、寒武纪、海光信息；退出：亨通光电、拓荆科技、杭电股份、长飞光纤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 4/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。