广发均衡回报混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
广发均衡回报混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.05%，四季平均换手约66.7%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.1%)。四季度新进Top10：华测检测、正泰电器、立讯精密、运达股份、锦浪科技。2021 年调仓：新进 5 笔（0 盈 / 5 亏）；退出 5 笔（规避 3 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 18.0500% |
| 平均换手 | 66.7000% |
| 持股集中度 | 0.0036 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 5.2% 调整至 16.32%。
12月 电力设备行业持仓占比从 5.2% 升至 16.32%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 末换仓：新进 华测检测、正泰电器、立讯精密、运达股份，退出 中国中免、广联达、比亚迪、爱尔眼科。
年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 社会服务(+1.64pp)、电力设备(+11.12pp)、电子(+1.76pp)；净降配 医药生物(-2.03pp)、食品饮料(-2.17pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.56% 附近（峰值出现在 12月）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 1.56% 附近（峰值出现在 12月）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 1.03% | 2.1% | +1.07 |
行业配置（四季）
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 5.2% | 16.32% | +11.12 |
| 医药生物 | 3.98% | 1.95% | -2.03 |
| 电子 | 0.0% | 1.76% | +1.76 |
| 社会服务 | 0.0% | 1.64% | +1.64 |
| 计算机 | 1.07% | 0.0% | -1.07 |
| 汽车 | 0.97% | 0.0% | -0.97 |
| 商贸零售 | 1.03% | 0.0% | -1.03 |
| 食品饮料 | 2.17% | 0.0% | -2.17 |
2025 热点对照
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.03% | 2.1% | +1.07 | 辅助配置 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 1.03% | 2.1% | +1.07 | 辅助配置 | 阳光电源 |
季度流转
2021-09-30 新进：—；退出：—
2021-12-31 新进：华测检测、正泰电器、立讯精密、运达股份、锦浪科技、隆基绿能；退出：中国中免、广联达、比亚迪、爱尔眼科、贵州茅台、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 1.76 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华测检测 | 1.64 | -26.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 锦浪科技 | 2.02 | -9.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 运达股份 | 2.12 | -23.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 正泰电器 | 2.07 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 广联达 | 1.07 | -3.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 0.97 | 7.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 爱尔眼科 | 1.78 | -20.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 2.17 | 12.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国中免 | 1.03 | -15.61 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/5；退出 规避/错失 3/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。