汇安鑫泽稳健一年持有期混合C
(011990)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
汇安鑫泽稳健一年持有期混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
汇安鑫泽稳健一年持有期混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.56%，四季平均换手约79.37%。年末主题配置集中在：资源/有色(1.53%)、消费/家电/面板(0.53%)。四季度新进Top10：ST人福、TCL中环、中国海油、华电国际、安井食品。2023 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 19 笔（规避 16 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.5600% |
| 平均换手 | 79.3700% |
| 持股集中度 | 0.0013 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 华电国际、安图生物、完美世界、新莱应材，退出 中国建筑、中远海能、山西汾酒、普莱柯。Q3 再平衡：新进 五粮液、保利发展、拓荆科技、欧派家居，退出 TCL中环、华电国际、完美世界、新莱应材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、TCL中环、中国海油、华电国际，退出 五粮液、保利发展、拓荆科技、欧派家居，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔 等方向；净加仓 有色金属(+1.53pp)；净降配 电力设备(-3.51pp)、食品饮料(-2.01pp)、农林牧渔(-1.84pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
年末较年初抬升：资源/有色(+1.53pp)；相应下降：消费/家电/面板(-2.27pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.53%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.8% | 1.53% | +1.53 |
| 消费/家电/面板 | 2.8% | 1.54% | 0.0% | 0.53% | -2.27 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 1.29% | 1.7% | 0.92% | 2.09% | +0.80 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.8% | 1.53% | +1.53 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.84% | 1.55% | 1.19% | +1.19 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.15% | +1.15 |
| 食品饮料 | 3.15% | 1.43% | 0.92% | 1.14% | -2.01 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.03% | 0.0% | 0.74% | +0.74 |
| 电力设备 | 4.04% | 2.35% | 0.0% | 0.53% | -3.51 |
| 汽车 | 1.36% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.36 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.76% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.94% | 0.92% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 1.08% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.08 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.74% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 1.29% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 1.84% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.84 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 1.78% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 1.16% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.16 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0.8% | 1.53% | +1.53 | 辅助配置 | 紫金矿业、赤峰黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：华电国际、安图生物、完美世界、新莱应材、紫光国微、长春高新；退出：中国建筑、中远海能、山西汾酒、普莱柯、潍柴动力
2023-09-30 新进：五粮液、保利发展、拓荆科技、欧派家居、紫金矿业、老凤祥、顾家家居；退出：TCL中环、华电国际、完美世界、新莱应材、晶盛机电、紫光国微、贵州茅台
2023-12-31 新进：ST人福、TCL中环、中国海油、华电国际、安井食品、贵州茅台、赤峰黄金；退出：五粮液、保利发展、拓荆科技、欧派家居、老凤祥、长春高新、顾家家居
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 长春高新 | 0.77 | 1.98 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 紫光国微 | 0.94 | -6.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 完美世界 | 0.98 | -21.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 新莱应材 | 0.74 | -4.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华电国际 | 1.03 | -23.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 安图生物 | 1.07 | -11.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 潍柴动力 | 1.36 | -1.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中远海能 | 1.08 | -6.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 1.52 | -32.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国建筑 | 1.16 | -1.03 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 普莱柯 | 1.84 | -18.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 五粮液 | 0.92 | -10.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 保利发展 | 1.29 | -22.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 老凤祥 | 0.76 | 7.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 0.8 | 2.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 顾家家居 | 0.89 | -13.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 欧派家居 | 0.89 | -27.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 拓荆科技 | 0.92 | -2.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 紫光国微 | 0.94 | -6.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | TCL中环 | 1.54 | -29.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 完美世界 | 0.98 | -21.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新莱应材 | 0.74 | -4.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 晶盛机电 | 0.81 | -32.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华电国际 | 1.03 | -23.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.43 | 6.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | TCL中环 | 0.53 | -24.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华电国际 | 0.74 | 33.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | ST人福 | 0.63 | -21.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.64 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国海油 | 1.15 | 39.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 赤峰黄金 | 0.55 | 16.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 安井食品 | 0.5 | -20.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 长春高新 | 0.82 | 4.89 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 五粮液 | 0.92 | -10.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 保利发展 | 1.29 | -22.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 老凤祥 | 0.76 | 7.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 顾家家居 | 0.89 | -13.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 欧派家居 | 0.89 | -27.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 拓荆科技 | 0.92 | -2.9 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 16/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。