工银聚润6个月持有混合A
(012014)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
工银聚润6个月持有混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
工银聚润6个月持有混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.06%，四季平均换手约51.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.49%)、资源/有色(1.27%)、新能源/电力设备(0.93%)。四季度新进Top10：宁德时代、宇通客车、招商银行、海康威视。2024 年调仓：新进 9 笔（5 盈 / 4 亏）；退出 10 笔（规避 5 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 13.0600% |
| 平均换手 | 51.2700% |
| 持股集中度 | 0.0018 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、国防军工。
Q2 末换仓：新进 中国中铁、华鲁恒升、招商银行，退出 中信证券、恒瑞医药、贵州茅台。Q3 再平衡：新进 中信证券、分众传媒、华泰证券，退出 中国中铁、华鲁恒升、招商银行、海康威视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 宁德时代、宇通客车、招商银行、海康威视，退出 中信证券、中国船舶、北方华创，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工 等方向；净降配 电子(-1.83pp)、国防军工(-1.94pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-1.59pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 1.59% 逐季回落至年末 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.26% 附近；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 1.29% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 1.46% | 1.32% | 1.5% | 1.49% | +0.03 |
| 资源/有色 | 1.22% | 1.31% | 1.36% | 1.27% | +0.05 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.93% | +0.93 |
| 半导体设备/材料 | 1.59% | 1.18% | 1.35% | 0.0% | -1.59 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 建筑装饰 | 1.28% | 2.6% | 1.56% | 1.7% | +0.42 |
| 家用电器 | 1.46% | 1.32% | 1.5% | 1.49% | +0.03 |
| 电子 | 3.25% | 2.35% | 2.65% | 1.42% | -1.83 |
| 有色金属 | 1.22% | 1.31% | 1.36% | 1.27% | +0.05 |
| 银行 | 0.0% | 1.19% | 0.0% | 1.13% | +1.13 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.04% | +1.04 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 1.21% | 1.01% | +1.01 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.93% | +0.93 |
| 计算机 | 1.68% | 1.26% | 0.0% | 0.8% | -0.88 |
| 非银金融 | 1.45% | 0.0% | 2.39% | 0.76% | -0.69 |
| 食品饮料 | 1.28% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.28 |
| 基础化工 | 0.0% | 1.19% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 1.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.40 |
| 国防军工 | 1.94% | 1.89% | 1.95% | 0.0% | -1.94 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 1.59% | 1.18% | 1.35% | 0% | -1.59 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 1.59% | 1.18% | 1.35% | 0.93% | -0.66 | 辅助配置 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 1.22% | 1.31% | 1.36% | 1.27% | +0.05 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0.93% | +0.93 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国中铁、华鲁恒升、招商银行；退出：中信证券、恒瑞医药、贵州茅台
2024-09-30 新进：中信证券、分众传媒、华泰证券；退出：中国中铁、华鲁恒升、招商银行、海康威视
2024-12-31 新进：宁德时代、宇通客车、招商银行、海康威视；退出：中信证券、中国船舶、北方华创
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 招商银行 | 1.19 | 10.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 1.19 | -1.69 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国中铁 | 1.26 | 0.77 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中信证券 | 1.45 | -5.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 1.4 | -16.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.28 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 分众传媒 | 1.21 | -0.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中信证券 | 1.16 | 7.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华泰证券 | 1.23 | -0.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 海康威视 | 1.26 | 4.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 招商银行 | 1.19 | 10.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 1.19 | -1.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国中铁 | 1.26 | 0.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海康威视 | 0.8 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 0.93 | -4.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 招商银行 | 1.13 | 10.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宇通客车 | 1.04 | 0.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 北方华创 | 1.35 | 6.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中信证券 | 1.16 | 7.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国船舶 | 1.95 | -13.91 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/4；退出 规避/错失 5/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。