广发恒鑫一年持有期混合C
(012030)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
广发恒鑫一年持有期混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
广发恒鑫一年持有期混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.41%，四季平均换手约98.03%。四季度新进Top10：万年青、中鼎股份、亿道信息、华峰测控、崇达技术。2024 年调仓：新进 26 笔（18 盈 / 8 亏）；退出 24 笔（规避 10 / 错失 14）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.41% |
| 平均换手 | 98.03% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2024-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 17.9 | 偏弱 |
| 波动 | 13.9 | 较小 |
| 风险 | 81.2 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 国防军工、公用事业。
Q2 末换仓：新进 世运电路、中国中车、乐鑫科技、北汽蓝谷，退出 内蒙华电、北斗星通、安达维尔、广联航空。Q3 再平衡：新进 三七互娱、广誉远、恺英网络、招商蛇口，退出 世运电路、中国中车、乐鑫科技、北汽蓝谷，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 3.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万年青、中鼎股份、亿道信息、华峰测控，退出 三七互娱、广誉远、恺英网络、招商蛇口，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+2.83pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.37% | 1.62% | 0.0% | 3.2% | +2.83 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 1.19% | 0.6% | +0.60 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.45% | +0.45 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.26% | 0.42% | +0.42 |
| 汽车 | 0.42% | 0.47% | 0.72% | 0.4% | -0.02 |
| 国防军工 | 1.33% | 0.49% | 0.0% | 0.0% | -1.33 |
| 有色金属 | 0.36% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.36 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 1.65% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.37 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.62% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.46% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.60 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：世运电路、中国中车、乐鑫科技、北汽蓝谷、斯达半导、智明达、润本股份、深南电路、澜起科技；退出：内蒙华电、北斗星通、安达维尔、广联航空、盛和资源、通用股份、金雷股份
2024-09-30 新进：三七互娱、广誉远、恺英网络、招商蛇口、渝农商行、金地集团、长城汽车；退出：世运电路、中国中车、乐鑫科技、北汽蓝谷、斯达半导、智明达、润本股份、深南电路、澜起科技、鼎龙股份
2024-12-31 新进：万年青、中鼎股份、亿道信息、华峰测控、崇达技术、恒玄科技、招商银行、昆仑万维、江海股份、鼎龙股份；退出：三七互娱、广誉远、恺英网络、招商蛇口、渝农商行、金地集团、长城汽车
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 深南电路 | 0.38 | 4.92 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 北汽蓝谷 | 0.47 | -0.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国中车 | 0.42 | 8.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 润本股份 | 0.46 | 27.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 斯达半导 | 0.42 | 5.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 世运电路 | 0.63 | 29.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 澜起科技 | 0.56 | 17.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 乐鑫科技 | 0.41 | 18.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 智明达 | 0.49 | 8.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 北斗星通 | 0.4 | -24.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 金雷股份 | 0.37 | -26.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 安达维尔 | 0.48 | 20.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 广联航空 | 0.45 | -35.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 盛和资源 | 0.36 | -11.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 内蒙华电 | 0.6 | 0.87 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 通用股份 | 0.42 | 1.71 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 招商蛇口 | 0.84 | -16.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恺英网络 | 0.6 | 14.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三七互娱 | 0.59 | -12.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 金地集团 | 0.81 | -19.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 广誉远 | 0.62 | -15.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 渝农商行 | 0.26 | 11.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 长城汽车 | 0.72 | -13.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 深南电路 | 0.38 | 4.92 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 鼎龙股份 | 0.43 | 5.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 北汽蓝谷 | 0.47 | -0.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国中车 | 0.42 | 8.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 润本股份 | 0.46 | 27.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 斯达半导 | 0.42 | 5.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 世运电路 | 0.63 | 29.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 澜起科技 | 0.56 | 17.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 乐鑫科技 | 0.41 | 18.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 智明达 | 0.49 | 8.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 万年青 | 0.45 | 4.19 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中鼎股份 | 0.4 | 46.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 亿道信息 | 0.45 | -7.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 江海股份 | 0.48 | 16.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 崇达技术 | 0.51 | 6.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 鼎龙股份 | 0.58 | 9.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 昆仑万维 | 0.6 | -10.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 招商银行 | 0.42 | 10.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华峰测控 | 0.44 | 37.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恒玄科技 | 0.74 | 24.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 招商蛇口 | 0.84 | -16.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恺英网络 | 0.6 | 14.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三七互娱 | 0.59 | -12.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 金地集团 | 0.81 | -19.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 广誉远 | 0.62 | -15.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 渝农商行 | 0.26 | 11.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 长城汽车 | 0.72 | -13.13 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 18/8；退出 规避/错失 10/14。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。