嘉实民安添复一年持有期混合A

嘉实民安添复一年持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实民安添复一年持有期混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.58%，四季平均换手约85.37%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中微公司、国泰海通、扬杰科技、新洁能、水晶光电。2026 年调仓：新进 22 笔（7 盈 / 15 亏）；退出 19 笔（规避 12 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、电子。

Q2 末换仓：新进 三星电气、中国铝业、圆通速递、天山铝业，退出 中天科技、洛阳钼业、浪潮信息、滨江集团。Q3 再平衡：新进 华通线缆、宁德时代、工商银行、恒瑞医药，退出 三星电气、中国铝业、圆通速递、天山铝业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 3.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、国泰海通、扬杰科技、新洁能，退出 华通线缆、宁德时代、工商银行、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 电子(+1.57pp)、医药生物(+2.62pp)；净降配 有色金属(-2.15pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-1.62pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 1.62% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中天科技、浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.48% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三星电气、中国铝业、圆通速递、天山铝业、奥浦迈、神火股份、纽威股份、美的集团；退出：中天科技、洛阳钼业、浪潮信息、滨江集团、蓝特光学

2026-03-31 新进：华通线缆、宁德时代、工商银行、恒瑞医药、恒立液压、药明康德、长江电力；退出：三星电气、中国铝业、圆通速递、天山铝业、神火股份、立讯精密、紫金矿业、美的集团

2026-06-30 新进：中微公司、国泰海通、扬杰科技、新洁能、水晶光电、潍柴动力、鹏鼎控股；退出：华通线缆、宁德时代、工商银行、恒瑞医药、恒立液压、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/15；退出 规避/错失 12/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。