鹏华安颐混合A

鹏华安颐混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华安颐混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.67%，四季平均换手约94.87%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：敏芯股份、智飞生物、歌尔股份、浦东金桥、海晨股份。2023 年调仓：新进 26 笔（9 盈 / 17 亏）；退出 21 笔（规避 14 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 交通运输、通信。

Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中国船舶、中国重工、惠泰医疗，退出 中国国航、中天科技、吉祥航空。Q3 再平衡：新进 富信科技、彤程新材、景旺电子、欣锐科技，退出 中兴通讯、中国船舶、中国重工、惠泰医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 敏芯股份、智飞生物、歌尔股份、浦东金桥，退出 富信科技、彤程新材、景旺电子、欣锐科技，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中兴通讯、中国船舶、中国重工、惠泰医疗、杰普特、沪电股份、锡业股份、阳光电源；退出：中国国航、中天科技、吉祥航空

2023-09-30 新进：富信科技、彤程新材、景旺电子、欣锐科技、神州数码、贵阳银行、赤峰黄金、青农商行；退出：中兴通讯、中国船舶、中国重工、惠泰医疗、招商轮船、新产业、杰普特、沪电股份、锡业股份、阳光电源

2023-12-31 新进：敏芯股份、智飞生物、歌尔股份、浦东金桥、海晨股份、珠海冠宇、紫天退、网宿科技、耐普矿机、长江电力；退出：富信科技、彤程新材、景旺电子、欣锐科技、神州数码、贵阳银行、赤峰黄金、青农商行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/17；退出 规避/错失 14/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。