富国大盘核心资产混合
(012147)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
富国大盘核心资产混合 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
富国大盘核心资产混合 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约34.91%，四季平均换手约39.4%。四季度新进Top10：中国核电、悦康药业。2023 年调仓：新进 8 笔（5 盈 / 3 亏）；退出 8 笔（规避 7 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 34.91% |
| 平均换手 | 39.4% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0130 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2023-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 53.5 | 中等 |
| 波动 | 54.6 | 中等 |
| 风险 | 52.9 | 中等 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 公用事业 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 7.35%。
Q2 末换仓：新进 中国石油、中国移动、国瓷材料、太极集团，退出 万华化学、宝丰能源、山西汾酒、爱尔眼科。Q3 再平衡：新进 宝丰能源，退出 惠泰医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 公用事业行业持仓占比从 3.54% 升至 7.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国核电、悦康药业，退出 华厦眼科、太极集团，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 社会服务 等方向；净加仓 通信(+3.67pp)、公用事业(+7.35pp)、石油石化(+3.9pp)；净降配 医药生物(-5.89pp)、基础化工(-1.84pp)、社会服务(-3.2pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 10.81% | 8.24% | 9.59% | 9.72% | -1.09 |
| 基础化工 | 9.29% | 3.52% | 7.32% | 7.45% | -1.84 |
| 公用事业 | 0.0% | 2.95% | 3.54% | 7.35% | +7.35 |
| 石油石化 | 0.0% | 3.17% | 4.03% | 3.9% | +3.90 |
| 通信 | 0.0% | 2.71% | 3.34% | 3.67% | +3.67 |
| 电子 | 0.0% | 2.55% | 3.03% | 2.81% | +2.81 |
| 医药生物 | 8.64% | 9.53% | 6.52% | 2.75% | -5.89 |
| 社会服务 | 3.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.20 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中国石油、中国移动、国瓷材料、太极集团、长江电力；退出：万华化学、宝丰能源、山西汾酒、爱尔眼科、锦江酒店
2023-09-30 新进：宝丰能源；退出：惠泰医疗
2023-12-31 新进：中国核电、悦康药业；退出：华厦眼科、太极集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 国瓷材料 | 2.55 | -0.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 太极集团 | 3.19 | -21.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 长江电力 | 2.95 | 0.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国移动 | 2.71 | 3.77 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国石油 | 3.17 | 6.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 2.73 | -40.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 万华化学 | 3.07 | -8.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 锦江酒店 | 3.2 | -32.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 2.83 | -32.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 宝丰能源 | 2.69 | -14.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 宝丰能源 | 2.93 | 3.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 惠泰医疗 | 3.6 | 2.43 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国核电 | 3.28 | 22.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 悦康药业 | 2.75 | -18.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华厦眼科 | 3.54 | -27.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 太极集团 | 2.98 | -0.43 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/3；退出 规避/错失 7/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。