万家瑞泽回报一年持有混合

一、投资风格总览

在 苏谋东（012195）担任 万家瑞泽回报一年持有混合 基金经理期间（2021-06-16 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、均衡配置。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 11.13%，持股集中度 均值约 0.0013，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 43.7571%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 19.5%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 9.32%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.15%；采矿业 2.25%。
• 2025-03-31：制造业 8.28%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.08%；房地产业 2.38%。
• 2025-06-30：制造业 7.3%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.18%；金融业 2.41%。
• 2025-09-30：制造业 9.15%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.53%；金融业 1.67%。
• 2025-12-31：制造业 8.18%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.05%；金融业 2.56%。
• 2026-03-31：制造业 8.6%；金融业 4.18%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.23%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（10.08%） 变为 制造业（8.6%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 紫金矿业（601899）占净值 1.18%，较上季 加仓。
• 南京银行（601009）占净值 1.15%，较上季 加仓。
• 杭州银行（600926）占净值 1.08%，较上季 仓位不变。
• 恒瑞医药（600276）占净值 1.05%，较上季 加仓。
• 沪电股份（002463）占净值 1.03%，较上季 加仓。
• 北方华创（002371）占净值 1.02%，较上季 加仓。
• 科大讯飞（002230）占净值 0.91%，较上季 加仓。
• 宁德时代（300750）占净值 0.88%，较上季 新进。
• 华泰证券（601688）占净值 0.82%，较上季 仓位不变。
• 协创数据（300857）占净值 0.75%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 9.87%，持股集中度 为 0.001。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、46.2%、46.2%、57.1%、46.2%、18.2%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：3、3、3、4、3、1、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 紫金矿业（601899）加仓，占净值 1.18%（2026-03-31）。
• 南京银行（601009）加仓，占净值 1.15%（2026-03-31）。
• 恒瑞医药（600276）加仓，占净值 1.05%（2026-03-31）。
• 沪电股份（002463）加仓，占净值 1.03%（2026-03-31）。
• 北方华创（002371）加仓，占净值 1.02%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0013，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-06-16 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 19.61%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。