鹏扬景润一年持有混合C
(012254)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
鹏扬景润一年持有混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏扬景润一年持有混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.88%，四季平均换手约53.33%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.01%)。四季度新进Top10：ST人福、亿联网络、伊利股份、华荣股份、国光股份。2024 年调仓：新进 11 笔（10 盈 / 1 亏）；退出 5 笔（规避 1 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.88% |
| 平均换手 | 53.33% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2024-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 33.7 | 偏弱 |
| 波动 | 7.3 | 较小 |
| 风险 | 93.6 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、基础化工。
Q2 末换仓：新进 ST人福、亿联网络、伊利股份、海康威视。Q3 再平衡：新进 人福医药，退出 ST人福、亿联网络、伊利股份、华荣股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、亿联网络、伊利股份、华荣股份，退出 人福医药，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.84% | 1.01% | 1.01% | +1.01 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 2.79% | 1.69% | 1.94% | 1.83% | -0.96 |
| 基础化工 | 1.36% | 1.27% | 1.15% | 1.13% | -0.23 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.84% | 1.01% | 1.01% | +1.01 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.59% | 0.65% | 0.73% | +0.73 |
| 机械设备 | 0.87% | 0.89% | 0.0% | 0.47% | -0.40 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：ST人福、亿联网络、伊利股份、海康威视、瑞丰新材、美的集团；退出：—
2024-09-30 新进：人福医药；退出：ST人福、亿联网络、伊利股份、华荣股份、海康威视、瑞丰新材
2024-12-31 新进：ST人福、亿联网络、伊利股份、华荣股份、国光股份、瑞丰新材；退出：人福医药
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.84 | 17.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 海康威视 | 0.38 | 4.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 亿联网络 | 0.42 | 14.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 瑞丰新材 | 0.38 | 4.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | ST人福 | 0.59 | 22.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.52 | 12.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 海康威视 | 0.38 | 4.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 亿联网络 | 0.42 | 14.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 瑞丰新材 | 0.38 | 4.64 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.52 | 12.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华荣股份 | 0.89 | -9.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国光股份 | 0.42 | 6.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 亿联网络 | 0.41 | 5.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 瑞丰新材 | 0.38 | 20.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.41 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华荣股份 | 0.47 | 5.57 | 新进正确·显著盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/1；退出 规避/错失 1/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。