广发睿明优质企业混合C

广发睿明优质企业混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发睿明优质企业混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.12%，四季平均换手约47.4%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.31%)、消费/家电/面板(8.55%)、资源/有色(7.16%)。最近一季新进Top10：TCL科技、三美股份、云铝股份、宇通客车、巨化股份。2026 年调仓：新进 9 笔（4 盈 / 5 亏）；退出 7 笔（规避 4 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 家用电器 与 基础化工 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 11.53% 调整至 12.34%，基础化工 由 0% 至 11.76%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、中国平安、宇通客车。Q3 再平衡：新进 山金国际，退出 中国平安、宇通客车、科伦药业、长江电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 2.8% 升至 11.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 TCL科技、三美股份、云铝股份、宇通客车，退出 万华化学、山金国际、阳光电源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、公用事业 等方向；净加仓 有色金属(+3.09pp)、汽车(+7.69pp)、电子(+3.81pp)；净降配 医药生物(-3.27pp)、公用事业(-2.28pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.73pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、黄金/有色资源、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，中段回落后重新抬升，年末 9.31% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 9.48%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：配置占比相对稳定，中段回落后重新抬升，年末 9.31% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、中国平安、宇通客车；退出：—

2026-03-31 新进：山金国际；退出：中国平安、宇通客车、科伦药业、长江电力

2026-06-30 新进：TCL科技、三美股份、云铝股份、宇通客车、巨化股份；退出：万华化学、山金国际、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/5；退出 规避/错失 4/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。