华宝可持续发展混合C

华宝可持续发展混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华宝可持续发展混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.34%，四季平均换手约74.97%。最近一季新进Top10：山东赫达、株冶集团、水晶光电、海康威视、立讯精密。2026 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 计算机 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 16.3% 调整至 16.13%，计算机 由 0% 至 9.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中信特钢、中国巨石、中集车辆、南方航空，退出 壹网壹创、天康生物、振华股份。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 9.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 九安医疗、南钢股份、大秦铁路、江瀚新材，退出 中信特钢、中国巨石、中集车辆、利安隆，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 山东赫达、株冶集团、水晶光电、海康威视，退出 南钢股份、大秦铁路、常熟汽饰、鄂尔多斯，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、商贸零售 等方向；净加仓 计算机(+9.59pp)、电子(+9.27pp)、有色金属(+3.71pp)；净降配 农林牧渔(-3.3pp)、基础化工(-6.56pp)、商贸零售(-4.23pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信特钢、中国巨石、中集车辆、南方航空、常熟汽饰、盐湖股份；退出：壹网壹创、天康生物、振华股份

2026-03-31 新进：九安医疗、南钢股份、大秦铁路、江瀚新材、鄂尔多斯、长江电力、鼎胜新材；退出：中信特钢、中国巨石、中集车辆、利安隆、南方航空、杰瑞股份、盐湖股份

2026-06-30 新进：山东赫达、株冶集团、水晶光电、海康威视、立讯精密；退出：南钢股份、大秦铁路、常熟汽饰、鄂尔多斯、长江电力、鼎胜新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 11/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。