泰康优势精选三年持有期混合

泰康优势精选三年持有期混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

泰康优势精选三年持有期混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.0%，四季平均换手约67.93%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(6.4%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 6.4%）。最近一季新进Top10：中信证券、中际旭创、大族激光、新易盛、立讯精密。2026 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 机械设备 两条主线展开：通信 持仓占比由 4.97% 调整至 17.96%，机械设备 由 0% 至 9.39%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、宝丰能源、顺络电子，退出 莱特光电。Q3 再平衡：新进 万凯新材、中国巨石、华峰化学、宁德时代，退出 万华化学、中际旭创、工业富联、恺英网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 17.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、中际旭创、大族激光、新易盛，退出 万凯新材、中国巨石、华峰化学、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、有色金属 等方向；净加仓 医药生物(+5.07pp)、通信(+12.99pp)、非银金融(+4.31pp)；净降配 电子(-17.16pp)、传媒(-5.14pp)、有色金属(-6.35pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→6.4%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+6.4pp)；相应下降：资源/有色(-6.35pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.4%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.19%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 6.35% 逐季回落至年末 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.19%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、宝丰能源、顺络电子；退出：莱特光电

2026-03-31 新进：万凯新材、中国巨石、华峰化学、宁德时代、芯碁微装；退出：万华化学、中际旭创、工业富联、恺英网络、雅克科技、顺络电子

2026-06-30 新进：中信证券、中际旭创、大族激光、新易盛、立讯精密、纽威股份、药明康德、鼎通科技；退出：万凯新材、中国巨石、华峰化学、宁德时代、宝丰能源、沪电股份、紫金矿业、芯碁微装

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 9/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。