万家元贞量化选股股票A

万家元贞量化选股股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

万家元贞量化选股股票A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.57%，四季平均换手约84.57%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.24%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比1.23%→期末 1.24%）。最近一季新进Top10：东山精密、杰普特、杰瑞股份、聚和材料、芯碁微装。2026 年调仓：新进 22 笔（9 盈 / 13 亏）；退出 22 笔（规避 10 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、通信。

Q2 末换仓：新进 东山精密、华钰矿业、厦门钨业、工业富联，退出 三一重工、中际旭创、伊利股份、奥比中光。Q3 再平衡：新进 中际旭创、德明利、方正科技、源杰科技，退出 东山精密、华钰矿业、厦门钨业、工业富联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 3.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、杰普特、杰瑞股份、聚和材料，退出 德明利、方正科技、生益电子、胜宏科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+2.58pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 1.41% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、华钰矿业、厦门钨业、工业富联、巨化股份、广发证券、胜宏科技、腾远钴业；退出：三一重工、中际旭创、伊利股份、奥比中光、星网锐捷、沪电股份、深南电路、高德红外

2026-03-31 新进：中际旭创、德明利、方正科技、源杰科技、生益电子、赣锋锂业、长芯博创；退出：东山精密、华钰矿业、厦门钨业、工业富联、巨化股份、广发证券、生益科技

2026-06-30 新进：东山精密、杰普特、杰瑞股份、聚和材料、芯碁微装、英维克、香农芯创；退出：德明利、方正科技、生益电子、胜宏科技、腾远钴业、赣锋锂业、长芯博创

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/13；退出 规避/错失 10/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。