万家元贞量化选股股票C
(012351)公募股票型2023 自然年 · 重仓透视
万家元贞量化选股股票C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
万家元贞量化选股股票C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.87%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：东睦股份、佳讯飞鸿、信维通信、华力创通、建发股份。2023 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 20 笔（规避 18 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.8700% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0015 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、电力设备。
09月 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 4.83%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 万华化学、三七互娱、兴业证券、华发股份，退出 佳讯飞鸿、北方华创、固德威、天岳先进。12月 再平衡：新进 东睦股份、佳讯飞鸿、信维通信、华力创通，退出 万华化学、三七互娱、兴业证券、华发股份，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 汽车(+2.03pp)；净降配 电子(-3.75pp)、电力设备(-3.63pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.4% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.4% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 1.19% | 0.0% | 0.0% | -1.19 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 电子 | 5.78% | 1.15% | 2.03% | -3.75 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 2.03% | +2.03 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 1.36% | +1.36 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 1.31% | +1.31 |
| 通信 | 1.11% | 0.0% | 1.28% | +0.17 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 1.12% | +1.12 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 1.02% | +1.02 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 1.0% | +1.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.95% | +0.95 |
| 食品饮料 | 0.0% | 4.83% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 1.07% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 1.35% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 1.3% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 1.11% | 1.03% | 0.0% | -1.11 |
| 电力设备 | 3.63% | 0.0% | 0.0% | -3.63 |
| 基础化工 | 0.0% | 1.16% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 1.19% | 0% | 0% | -1.19 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 1.19% | 0% | 0% | -1.19 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-06-30 新进：—；退出：—
2023-09-30 新进：万华化学、三七互娱、兴业证券、华发股份、太极实业、泸州老窖、洋河股份、百润股份、芯原股份、贵州茅台；退出：佳讯飞鸿、北方华创、固德威、天岳先进、捷佳伟创、沪硅产业、洲明科技、深桑达A、科华数据、艾比森
2023-12-31 新进：东睦股份、佳讯飞鸿、信维通信、华力创通、建发股份、欧普康视、江淮汽车、石头科技、精研科技、陕西煤业；退出：万华化学、三七互娱、兴业证券、华发股份、太极实业、泸州老窖、洋河股份、百润股份、芯原股份、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 1.27 | -17.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 洋河股份 | 1.13 | -15.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 三七互娱 | 1.35 | -13.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 百润股份 | 1.11 | -14.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 万华化学 | 1.16 | -13.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华发股份 | 1.07 | -24.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 1.32 | -4.03 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 太极实业 | 1.03 | 7.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 兴业证券 | 1.3 | -8.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 芯原股份 | 1.15 | -16.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 深桑达A | 1.11 | -31.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 科华数据 | 1.22 | -15.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 北方华创 | 1.19 | -24.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 佳讯飞鸿 | 1.11 | 20.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 洲明科技 | 1.09 | -16.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 艾比森 | 1.11 | -22.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 捷佳伟创 | 1.23 | -32.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 沪硅产业 | 1.2 | -5.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 天岳先进 | 1.19 | -25.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 固德威 | 1.18 | -20.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华力创通 | 0.95 | -1.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 信维通信 | 0.94 | -14.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 佳讯飞鸿 | 1.28 | -2.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 欧普康视 | 1.12 | -19.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 精研科技 | 1.09 | 6.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 东睦股份 | 1.0 | -4.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 建发股份 | 1.36 | 6.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 江淮汽车 | 2.03 | 2.11 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 陕西煤业 | 1.31 | 20.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 石头科技 | 1.02 | 21.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 1.27 | -17.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 洋河股份 | 1.13 | -15.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 三七互娱 | 1.35 | -13.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 百润股份 | 1.11 | -14.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 万华化学 | 1.16 | -13.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华发股份 | 1.07 | -24.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 1.32 | -4.03 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 太极实业 | 1.03 | 7.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 兴业证券 | 1.3 | -8.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 芯原股份 | 1.15 | -16.66 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 18/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。