万家元贞量化选股股票C

一、投资风格总览

在 乔亮（012351）担任 万家元贞量化选股股票C 基金经理期间（2023-03-14 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 12.6162%，持股集中度 均值约 0.0016，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 92.0429%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 89.6%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 55.4%；信息传输、软件和信息技术服务业 12.09%；交通运输、仓储和邮政业 7.33%。
• 2025-03-31：制造业 54.39%；采矿业 13.8%；金融业 6.19%。
• 2025-06-30：制造业 64.76%；金融业 7.15%；采矿业 4.24%。
• 2025-09-30：制造业 68.22%；金融业 4.71%；采矿业 4.56%。
• 2025-12-31：制造业 68.02%；采矿业 6.8%；金融业 5.18%。
• 2026-03-31：制造业 62.33%；金融业 7.97%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 2.55%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（69.14%） 变为 制造业（62.33%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 新易盛（300502）占净值 1.28%，较上季 加仓。
• 中际旭创（300308）占净值 1.17%，较上季 新进。
• 源杰科技（688498）占净值 1.15%，较上季 新进。
• 赣锋锂业（002460）占净值 0.95%，较上季 新进。
• 胜宏科技（300476）占净值 0.89%，较上季 加仓。
• 腾远钴业（301219）占净值 0.84%，较上季 加仓。
• 方正科技（600601）占净值 0.84%，较上季 新进。
• 生益电子（688183）占净值 0.83%，较上季 新进。
• 德明利（001309）占净值 0.82%，较上季 新进。
• 长芯博创（300548）占净值 0.81%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 9.58%，持股集中度 为 0.0009。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、94.7%、94.7%、94.7%、88.9%、88.9%、82.4%。
对应新进入前十大个股数量：10、9、9、9、8、8、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 新易盛（300502）加仓，占净值 1.28%（2026-03-31）。
• 中际旭创（300308）新进，占净值 1.17%（2026-03-31）。
• 源杰科技（688498）新进，占净值 1.15%（2026-03-31）。
• 赣锋锂业（002460）新进，占净值 0.95%（2026-03-31）。
• 胜宏科技（300476）加仓，占净值 0.89%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0016，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-03-14 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 80.86%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。