摩根安荣回报混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
摩根安荣回报混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.65%，四季平均换手约69.2%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.28%)。四季度新进Top10：川投能源、明泰铝业、杰瑞股份、海螺水泥、湘佳股份。2021 年调仓：新进 6 笔（1 盈 / 5 亏）；退出 3 笔（规避 3 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.6500% |
| 平均换手 | 69.2000% |
| 持股集中度 | 0.0010 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 环保、公用事业。
12月 末换仓：新进 川投能源、明泰铝业、杰瑞股份、海螺水泥，退出 华鲁恒升、运达股份、长春高新。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 1.02% | 1.28% | +0.26 |
行业配置（四季）
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 公用事业 | 1.35% | 2.45% | +1.10 |
| 环保 | 1.46% | 1.92% | +0.46 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.48% | +1.48 |
| 电子 | 1.02% | 1.28% | +0.26 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.85% | +0.85 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.7% | +0.70 |
| 钢铁 | 0.68% | 0.53% | -0.15 |
| 基础化工 | 0.69% | 0.0% | -0.69 |
| 电力设备 | 0.69% | 0.0% | -0.69 |
| 医药生物 | 0.99% | 0.0% | -0.99 |
2025 热点对照
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-09-30 新进：—；退出：—
2021-12-31 新进：川投能源、明泰铝业、杰瑞股份、海螺水泥、湘佳股份、纽威股份；退出：华鲁恒升、运达股份、长春高新
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 杰瑞股份 | 0.62 | 5.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 湘佳股份 | 0.7 | -11.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 0.85 | -2.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 川投能源 | 0.71 | -14.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 明泰铝业 | 1.48 | -6.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 纽威股份 | 0.6 | -20.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长春高新 | 0.99 | -1.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 运达股份 | 0.69 | -15.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华鲁恒升 | 0.69 | -4.95 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 1/5；退出 规避/错失 3/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。