信澳品质回报6个月持有混合

信澳品质回报6个月持有混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳品质回报6个月持有混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约74.32%，四季平均换手约59.77%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.05%)。最近一季新进Top10：润丰股份、英科再生。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 基础化工 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 16.91%，基础化工 由 0% 至 13.44%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三七互娱、世纪华通、安克创新、德赛西威，退出 吉比特、新乳业、登康口腔、芒果超媒。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 18.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万辰集团、国能日新、宁波银行、新和成，退出 三七互娱、上海电影、世纪华通、华策影视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 润丰股份、英科再生，退出 国能日新、春风动力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、食品饮料、美容护理 等方向；净加仓 电力设备(+8.05pp)、电子(+7.66pp)、商贸零售(+8.03pp)；净降配 传媒(-59.74pp)、食品饮料(-7.3pp)、美容护理(-6.87pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.42%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+8.05pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.05%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.05%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三七互娱、世纪华通、安克创新、德赛西威；退出：吉比特、新乳业、登康口腔、芒果超媒

2026-03-31 新进：万辰集团、国能日新、宁波银行、新和成、春风动力、英科医疗、药明康德、阳光电源；退出：三七互娱、上海电影、世纪华通、华策影视、完美世界、巨人网络、德赛西威、恺英网络

2026-06-30 新进：润丰股份、英科再生；退出：国能日新、春风动力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 10/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。