长信内需均衡混合A
(012493)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
长信内需均衡混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
长信内需均衡混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.72%，四季平均换手约87.17%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：上汽集团、九号公司、五粮液、君亭酒店、山西汾酒。2024 年调仓：新进 22 笔（11 盈 / 11 亏）；退出 21 笔（规避 14 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.7200% |
| 平均换手 | 87.1700% |
| 持股集中度 | 0.0232 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 社会服务 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 11.73%，社会服务 由 0% 至 8.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 佐力药业、健盛集团、匠心家居、恒林股份，退出 中国黄金、巨星科技、洽洽食品、海澜之家。Q3 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 24.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华帝股份、学大教育、格力电器、海尔智家，退出 佐力药业、匠心家居、华统股份、巨星农牧，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、九号公司、五粮液、君亭酒店，退出 健盛集团、华帝股份、学大教育、格力电器，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、农林牧渔、纺织服饰 等方向；净加仓 汽车(+11.73pp)、社会服务(+8.93pp)、轻工制造(+3.96pp)；净降配 食品饮料(-7.12pp)、机械设备(-3.99pp)、农林牧渔(-20.94pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→9.86%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-3.95pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.95% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中国黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 3.95% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.95 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 9.86% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 4.33% | 11.73% | +11.73 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 4.32% | 8.93% | +8.93 |
| 食品饮料 | 14.56% | 12.61% | 0.0% | 7.44% | -7.12 |
| 轻工制造 | 0.0% | 4.59% | 0.0% | 3.96% | +3.96 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 24.08% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 3.99% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.99 |
| 医药生物 | 0.0% | 4.37% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 20.94% | 25.12% | 0.0% | 0.0% | -20.94 |
| 纺织服饰 | 8.1% | 4.13% | 4.41% | 0.0% | -8.10 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 3.95% | 0% | 0% | 0% | -3.95 | 明显减仓 | 中国黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：佐力药业、健盛集团、匠心家居、恒林股份、温氏股份、老白干酒；退出：中国黄金、巨星科技、洽洽食品、海澜之家、贵州茅台
2024-09-30 新进：华帝股份、学大教育、格力电器、海尔智家、爱玛科技、美的集团、长虹美菱；退出：佐力药业、匠心家居、华统股份、巨星农牧、恒林股份、新五丰、温氏股份、牧原股份、老白干酒
2024-12-31 新进：上汽集团、九号公司、五粮液、君亭酒店、山西汾酒、泸州老窖、科锐国际、索菲亚、首旅酒店；退出：健盛集团、华帝股份、学大教育、格力电器、海尔智家、美的集团、长虹美菱
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 佐力药业 | 4.37 | 2.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 温氏股份 | 4.66 | 1.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 匠心家居 | 4.59 | 21.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 老白干酒 | 8.24 | 27.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 健盛集团 | 4.13 | 7.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 恒林股份 | 3.97 | -11.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 巨星科技 | 3.99 | -2.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 洽洽食品 | 3.95 | -23.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海澜之家 | 4.15 | 2.67 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 5.38 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国黄金 | 3.95 | -14.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 美的集团 | 6.37 | -1.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 长虹美菱 | 4.6 | -25.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 学大教育 | 4.32 | -33.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 格力电器 | 5.61 | -5.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华帝股份 | 4.01 | -8.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海尔智家 | 3.49 | -11.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 爱玛科技 | 4.33 | 9.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 牧原股份 | 7.59 | 6.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华统股份 | 4.37 | -20.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 佐力药业 | 4.37 | 2.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 温氏股份 | 4.66 | 1.61 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 匠心家居 | 4.59 | 21.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 老白干酒 | 8.24 | 27.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 新五丰 | 5.13 | -6.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 巨星农牧 | 7.74 | -24.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 恒林股份 | 3.97 | -11.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 4.27 | 3.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 五粮液 | 3.17 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 索菲亚 | 3.96 | -6.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 科锐国际 | 4.09 | 64.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 君亭酒店 | 3.38 | 3.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 4.56 | -23.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 首旅酒店 | 4.84 | -9.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 山西汾酒 | 3.92 | 16.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 九号公司 | 3.01 | 37.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 美的集团 | 6.37 | -1.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 长虹美菱 | 4.6 | -25.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 学大教育 | 4.32 | -33.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 格力电器 | 5.61 | -5.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华帝股份 | 4.01 | -8.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 3.49 | -11.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 健盛集团 | 4.41 | 0.47 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 11/11；退出 规避/错失 14/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。