同泰行业优选股票A

一、投资风格总览

在 麦健沛（012496）担任 同泰行业优选股票A 基金经理期间（2025-05-12 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 46.905%，HHI 均值约 0.0329，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 79.9667%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 88.7%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-06-30：信息传输、软件和信息技术服务业 43.31%；金融业 3.2%；制造业 2.99%。
• 2025-09-30：制造业 49.9%；信息传输、软件和信息技术服务业 14.13%。
• 2025-12-31：制造业 38.41%；信息传输、软件和信息技术服务业 32.04%。
• 2026-03-31：制造业 71.6%；信息传输、软件和信息技术服务业 10.63%。
从 2025-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 信息传输、软件和信息技术服务业（43.31%） 变为 制造业（71.6%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 腾景科技（688195）占净值 11.38%，较上季 —。
• 中际旭创（300308）占净值 7.89%，较上季 —。
• 新易盛（300502）占净值 7.61%，较上季 —。
• 德科立（688205）占净值 6.47%，较上季 新进。
• 罗博特科（300757）占净值 6.25%，较上季 —。
• 芯原股份（688521）占净值 6.19%，较上季 减仓。
• 福晶科技（002222）占净值 5.67%，较上季 —。
• 鼎通科技（688668）占净值 5.48%，较上季 —。
• 高澜股份（300499）占净值 5.4%，较上季 —。
上述十只占净值合计 62.34%，HHI 为 0.046。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、45.5%、94.4%。
对应新进入前十大个股数量：7、4、8 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 德科立（688205）新进，占净值 6.47%（2026-03-31）。
• 芯原股份（688521）减仓，占净值 6.19%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0329，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-05-12 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 47.18%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。