长盛景气优选混合
(012556)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
长盛景气优选混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛景气优选混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.08%，四季平均换手约83.33%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST人福、中国太保、伊利股份、扬农化工、昭衍新药。2024 年调仓：新进 20 笔（10 盈 / 10 亏）；退出 20 笔（规避 11 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.0800% |
| 平均换手 | 83.3300% |
| 持股集中度 | 0.0140 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 医药生物 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 14.34%，医药生物 由 11.18% 至 11.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 仙琚制药、华能国际、山西焦煤、贵州茅台，退出 华电国际、南京银行、恩华药业、星宇股份。Q3 再平衡：新进 中国银河、人福医药、华发股份、宝丰能源，退出 仙琚制药、华能国际、华鲁恒升、宁波银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 14.34%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST人福、中国太保、伊利股份、扬农化工，退出 中国银河、人福医药、华发股份、宝丰能源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、公用事业、汽车 等方向；净加仓 食品饮料(+14.34pp)、电子(+7.08pp)、非银金融(+3.44pp)；净降配 银行(-9.38pp)、基础化工(-2.89pp)、公用事业(-2.99pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.96%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.96%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 4.96% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 3.82% | 0.0% | 14.34% | +14.34 |
| 医药生物 | 11.18% | 5.84% | 6.15% | 11.2% | +0.02 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.08% | +7.08 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 2.92% | 3.44% | +3.44 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.42% | +3.42 |
| 基础化工 | 6.2% | 3.21% | 3.41% | 3.31% | -2.89 |
| 银行 | 9.38% | 7.48% | 0.0% | 0.0% | -9.38 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 3.83% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 8.21% | 5.05% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 2.99% | 3.25% | 0.0% | 0.0% | -2.99 |
| 汽车 | 2.87% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.87 |
| 有色金属 | 0.0% | 2.95% | 8.78% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 4.96% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：仙琚制药、华能国际、山西焦煤、贵州茅台、金诚信、陕西煤业；退出：华电国际、南京银行、恩华药业、星宇股份、杭氧股份、百奥泰
2024-09-30 新进：中国银河、人福医药、华发股份、宝丰能源、益方生物、紫金矿业；退出：仙琚制药、华能国际、华鲁恒升、宁波银行、恒瑞医药、成都银行、贵州茅台、陕西煤业
2024-12-31 新进：ST人福、中国太保、伊利股份、扬农化工、昭衍新药、泸州老窖、科锐国际、立讯精密、贵州茅台；退出：中国银河、人福医药、华发股份、宝丰能源、山西焦煤、紫金矿业、金诚信
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山西焦煤 | 4.7 | -7.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 仙琚制药 | 2.93 | 18.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华能国际 | 3.25 | -19.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 3.82 | 19.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 陕西煤业 | 3.51 | 7.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 金诚信 | 2.95 | -0.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 恩华药业 | 2.95 | 5.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 杭氧股份 | 2.82 | -23.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华电国际 | 2.99 | 1.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 南京银行 | 2.91 | 15.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 星宇股份 | 2.87 | -20.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 百奥泰 | 3.14 | -41.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 人福医药 | 3.52 | 10.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华发股份 | 3.83 | -21.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宝丰能源 | 3.41 | -2.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国银河 | 2.92 | -1.04 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 4.96 | -16.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 益方生物 | 2.63 | 35.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 3.98 | 16.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 仙琚制药 | 2.93 | 18.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华能国际 | 3.25 | -19.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 2.91 | 35.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 3.21 | -1.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.82 | 19.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 陕西煤业 | 3.51 | 7.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 成都银行 | 3.5 | 3.69 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 3.32 | 3.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 7.08 | 0.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 科锐国际 | 3.42 | 64.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 扬农化工 | 3.31 | -8.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 7.72 | 2.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 3.3 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国太保 | 3.44 | -5.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 昭衍新药 | 3.37 | 22.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 山西焦煤 | 5.05 | -13.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华发股份 | 3.83 | -21.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宝丰能源 | 3.41 | -2.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国银河 | 2.92 | -1.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 4.96 | -16.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 金诚信 | 3.82 | -27.49 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/10；退出 规避/错失 11/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。