恒越乐享添利混合A

恒越乐享添利混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

恒越乐享添利混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.45%，四季平均换手约91.1%。年末主题配置集中在：资源/有色(1.23%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中国铝业、中远海能、中际旭创、拓普集团、招商轮船。2023 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、通信。

Q2 末换仓：新进 中国中铁、中国交通建设、中国海洋石油、中国石油化工股份，退出 三花智控、中国电信、中国联通、中科曙光。Q3 再平衡：新进 三花智控、中信证券、中国电信、中国船舶，退出 中国中铁、中国交通建设、中国海洋石油、中国石油化工股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国铝业、中远海能、中际旭创、拓普集团，退出 三花智控、中信证券、中微公司、天孚通信，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 1.58% 为全年高点，此后逐步收敛至 1.23%；主要经由 山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中国中铁、中国交通建设、中国海洋石油、中国石油化工股份、中国铁建、中船防务、吉利汽车、快手-W、联想集团、香港交易所；退出：三花智控、中国电信、中国联通、中科曙光、北方华创、山东黄金、招商轮船、昆仑万维、比亚迪、紫金矿业

2023-09-30 新进：三花智控、中信证券、中国电信、中国船舶、中微公司、中科曙光、天孚通信、紫金矿业、青松建化；退出：中国中铁、中国交通建设、中国海洋石油、中国石油化工股份、中国铁建、中船防务、吉利汽车、快手-W、联想集团、香港交易所

2023-12-31 新进：中国铝业、中远海能、中际旭创、拓普集团、招商轮船、长安汽车；退出：三花智控、中信证券、中微公司、天孚通信、青松建化

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 9/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。