恒越乐享添利混合A
(012572)权益主动型公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
恒越乐享添利混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
恒越乐享添利混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.2%，四季平均换手约85.8%。年末主题配置集中在：资源/有色(1.35%)、新能源/电力设备(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中兴通讯、中国中车、中国动力、交通银行、山东黄金。2024 年调仓：新进 21 笔（14 盈 / 7 亏）；退出 21 笔（规避 7 / 错失 14）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.2000% |
| 平均换手 | 85.8000% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 有色金属、石油石化。
Q2 末换仓：新进 中国动力、中国建筑、中国电信、宁德时代，退出 中国船舶、中远海能、保利发展、山东黄金。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 2.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国太保、中国船舶、中航沈飞，退出 中国动力、中国建筑、中国电信、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、中国中车、中国动力、交通银行，退出 中信证券、中国太保、中航沈飞、中金黄金，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 1.62% 附近；主要经由 中金黄金、山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 2.47% | 1.69% | 0.98% | 1.35% | -1.12 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.54% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.53% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 2.47% | 1.69% | 0.98% | 1.35% | -1.12 |
| 国防军工 | 0.72% | 0.0% | 1.43% | 1.07% | +0.35 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.98% | 1.0% | +1.00 |
| 石油石化 | 0.9% | 0.74% | 0.89% | 0.8% | -0.10 |
| 通信 | 0.0% | 0.87% | 0.0% | 0.79% | +0.79 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.7% | +0.70 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.11% | 0.0% | 0.61% | +0.61 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.63% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.76% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.76 |
| 建筑装饰 | 0.6% | 0.88% | 0.0% | 0.0% | -0.60 |
| 煤炭 | 0.54% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.54 |
| 交通运输 | 0.41% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.41 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.66% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 2.82% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.58% | 0.67% | 0.0% | 0.0% | -0.58 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.54% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 2.47% | 1.69% | 0.98% | 1.35% | -1.12 | 辅助配置 | 中金黄金、山东黄金、紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0.54% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国动力、中国建筑、中国电信、宁德时代、比亚迪、盐湖股份、贵州茅台；退出：中国船舶、中远海能、保利发展、山东黄金、拓普集团、新集能源、隧道股份
2024-09-30 新进：中信证券、中国太保、中国船舶、中航沈飞、华泰证券、招商银行；退出：中国动力、中国建筑、中国电信、宁德时代、比亚迪、盐湖股份、紫金矿业、贵州茅台
2024-12-31 新进：中兴通讯、中国中车、中国动力、交通银行、山东黄金、潍柴动力、紫光国微、紫金矿业；退出：中信证券、中国太保、中航沈飞、中金黄金、华泰证券、招商银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 盐湖股份 | 0.63 | 6.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 0.67 | 22.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.54 | 39.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国动力 | 0.57 | 23.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.66 | 19.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 0.88 | 16.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国电信 | 0.87 | 9.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中远海能 | 0.41 | -7.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 保利发展 | 0.76 | -4.05 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国船舶 | 0.72 | 10.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 山东黄金 | 0.64 | -3.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 隧道股份 | 0.6 | 7.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 拓普集团 | 0.58 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新集能源 | 0.54 | 11.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中信证券 | 0.55 | 7.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 招商银行 | 0.98 | 4.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国船舶 | 0.9 | -13.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中航沈飞 | 0.53 | 8.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国太保 | 1.28 | -12.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华泰证券 | 0.99 | -0.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 盐湖股份 | 0.63 | 6.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 0.67 | 22.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.54 | 39.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国动力 | 0.57 | 23.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.66 | 19.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国建筑 | 0.88 | 16.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国电信 | 0.87 | 9.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.85 | 3.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 0.79 | -15.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 潍柴动力 | 0.59 | 19.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 紫光国微 | 0.56 | 2.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国动力 | 0.61 | -10.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 山东黄金 | 0.53 | 18.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 交通银行 | 1.0 | -4.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国中车 | 0.7 | -15.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 0.82 | 19.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中信证券 | 0.55 | 7.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 招商银行 | 0.98 | 4.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中金黄金 | 0.98 | -20.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中航沈飞 | 0.53 | 8.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国太保 | 1.28 | -12.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华泰证券 | 0.99 | -0.06 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 14/7；退出 规避/错失 7/14。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。