南方港股通优势企业混合A

南方港股通优势企业混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南方港股通优势企业混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.69%，四季平均换手约63.33%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。2026 年调仓：新进 10 笔（7 盈 / 3 亏）；退出 9 笔（规避 3 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、电子。

Q2 末换仓：新进 久立特材、亚钾国际、同飞股份、宁德时代，退出 中国宏桥、中芯国际、华虹宏力、洛阳钼业。Q3 再平衡：退出 久立特材、亚钾国际、同飞股份、宇通客车，兼有获利兑现与方向试探。

年内已基本清退 传媒、医药生物、有色金属 等方向；净降配 传媒(-8.57pp)、医药生物(-2.68pp)、有色金属(-16.45pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.05%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、半导体设备/材料）；相应下降：资源/有色(-5.77pp)、半导体设备/材料(-7.33pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 7.33% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 7.33% 逐季回落至年末 0%；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 5.77% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.05%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：久立特材、亚钾国际、同飞股份、宁德时代、宇通客车、宝丰能源、思源电气、拓荆科技、生益科技、阳光电源；退出：中国宏桥、中芯国际、华虹宏力、洛阳钼业、福耀玻璃、紫金矿业、腾讯控股、药明合联、金风科技、阿里巴巴-W

2026-03-31 新进：—；退出：久立特材、亚钾国际、同飞股份、宇通客车、宝丰能源、思源电气、拓荆科技、生益科技、阳光电源

2026-06-30 新进：—；退出：—

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/3；退出 规避/错失 3/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。