广发恒益一年持有期混合C
(012662)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
广发恒益一年持有期混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
广发恒益一年持有期混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.63%，四季平均换手约87.57%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中国化学、中国建筑、中控技术、华帝股份、新产业。2022 年调仓：新进 24 笔（10 盈 / 14 亏）；退出 23 笔（规避 15 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.6300% |
| 平均换手 | 87.5700% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、银行。
Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 3.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上能电气、富临精工、弘元绿能、恒润股份，退出 上海家化、中直股份、公牛集团、平安银行。Q3 再平衡：新进 万科A、三全食品、中国海油、中国石油，退出 上能电气、中国船舶、安集科技、富临精工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国化学、中国建筑、中控技术、华帝股份，退出 万科A、三全食品、中国海油、中国石油，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行 等方向；净降配 银行(-1.56pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.08% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.32% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.32% | 0.96% | +0.96 |
| 建筑装饰 | 0.69% | 0.0% | 0.0% | 0.91% | +0.22 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.82% | +0.82 |
| 电子 | 1.7% | 1.68% | 0.36% | 0.73% | -0.97 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.35% | +0.35 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.4% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 1.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.56 |
| 农林牧渔 | 0.71% | 0.68% | 0.34% | 0.0% | -0.71 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 1.1% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 0.73% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.73 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.66% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.68% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.68 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.23% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 1.31% | 0.81% | 0.0% | 0.0% | -1.31 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.71% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.82% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0.32% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：上能电气、富临精工、弘元绿能、恒润股份、盐湖股份、继峰股份；退出：上海家化、中直股份、公牛集团、平安银行、深桑达A
2022-09-30 新进：万科A、三全食品、中国海油、中国石油、中曼石油、保利发展、华工科技、招商蛇口、海大集团；退出：上能电气、中国船舶、安集科技、富临精工、弘元绿能、恒润股份、盐湖股份、继峰股份、隆平高科
2022-12-31 新进：中国化学、中国建筑、中控技术、华帝股份、新产业、有研新材、永辉超市、爱博医疗、美畅股份；退出：万科A、三全食品、中国海油、中国石油、中曼石油、保利发展、华工科技、招商蛇口、海大集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 盐湖股份 | 0.71 | -20.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 富临精工 | 0.7 | -37.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 上能电气 | 0.81 | -6.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 弘元绿能 | 0.99 | -13.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 恒润股份 | 0.9 | -11.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 继峰股份 | 0.82 | 2.11 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 平安银行 | 1.56 | -2.6 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 深桑达A | 0.69 | -17.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中直股份 | 0.65 | -11.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 上海家化 | 0.73 | 23.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 公牛集团 | 0.68 | 19.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 万科A | 0.3 | 2.08 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华工科技 | 0.32 | -11.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 招商蛇口 | 0.49 | -22.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 三全食品 | 0.23 | 13.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 海大集团 | 0.34 | 2.41 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 保利发展 | 0.31 | -15.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国海油 | 0.14 | -3.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国石油 | 0.29 | -3.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中曼石油 | 0.23 | -13.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 盐湖股份 | 0.71 | -20.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 隆平高科 | 0.68 | -17.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 富临精工 | 0.7 | -37.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 上能电气 | 0.81 | -6.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国船舶 | 0.81 | 19.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 弘元绿能 | 0.99 | -13.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 恒润股份 | 0.9 | -11.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 继峰股份 | 0.82 | 2.11 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 安集科技 | 1.01 | 22.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华帝股份 | 0.35 | 27.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 新产业 | 0.45 | 22.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 美畅股份 | 0.49 | -8.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 有研新材 | 0.28 | 16.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国化学 | 0.45 | 16.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国建筑 | 0.46 | 6.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 永辉超市 | 0.28 | -5.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 爱博医疗 | 0.37 | -14.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中控技术 | 0.47 | 14.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 万科A | 0.3 | 2.08 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华工科技 | 0.32 | -11.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 招商蛇口 | 0.49 | -22.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 三全食品 | 0.23 | 13.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 海大集团 | 0.34 | 2.41 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 保利发展 | 0.31 | -15.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国海油 | 0.14 | -3.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国石油 | 0.29 | -3.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中曼石油 | 0.23 | -13.92 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/14；退出 规避/错失 15/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。