中银核心精选混合A

中银核心精选混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

中银核心精选混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.25%，四季平均换手约62.4%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.02%)、AI算力/光模块(1.49%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 1.49%）。四季度新进Top10：三一重工、中信博、德业股份、海光信息、福光股份。2024 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.89% 调整至 8.98%，电力设备 由 5.51% 至 6.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 安徽合力、振江股份、潍柴动力，退出 三花智控、科达利。Q3 再平衡：新进 寒武纪、新易盛、比亚迪、阳光电源，退出 中际旭创、安徽合力、振江股份、潍柴动力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.67% 升至 8.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三一重工、中信博、德业股份、海光信息，退出 中国船舶、中集集团、拓普集团、新易盛，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、国防军工、机械设备 等方向；净加仓 电子(+6.09pp)；净降配 通信(-2.31pp)、国防军工(-2.07pp)、机械设备(-2.11pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（2.02%→5.42%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.55%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.42%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.42%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：安徽合力、振江股份、潍柴动力；退出：三花智控、科达利

2024-09-30 新进：寒武纪、新易盛、比亚迪、阳光电源；退出：中际旭创、安徽合力、振江股份、潍柴动力、爱玛科技

2024-12-31 新进：三一重工、中信博、德业股份、海光信息、福光股份、福晶科技、科达利；退出：中国船舶、中集集团、拓普集团、新易盛、比亚迪、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。