中信建投量化精选6个月持有混合C
(012879)公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
中信建投量化精选6个月持有混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
中信建投量化精选6个月持有混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.73%，四季平均换手约94.53%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：久立特材、兖矿能源、双汇发展、四川路桥、国投电力。2022 年调仓：新进 27 笔（12 盈 / 15 亏）；退出 27 笔（规避 15 / 错失 12）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.7300% |
| 平均换手 | 94.5300% |
| 持股集中度 | 0.0012 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、电力设备。
Q2 末换仓：新进 三全食品、上港集团、中国中铁、中国神华，退出 中材国际、伊利股份、天赐材料、广信股份。Q3 再平衡：新进 中国电建、凤凰传媒、华邦健康、厦门象屿，退出 三全食品、上港集团、中国神华、华润双鹤，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 久立特材、兖矿能源、双汇发展、四川路桥，退出 中国中铁、中国电建、凤凰传媒、华邦健康，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 煤炭(+1.93pp)；净降配 食品饮料(-2.2pp)、电力设备(-2.36pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 1.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 煤炭 | 0.0% | 1.42% | 0.0% | 1.93% | +1.93 |
| 交通运输 | 0.0% | 2.38% | 2.32% | 1.08% | +1.08 |
| 食品饮料 | 3.14% | 1.22% | 0.0% | 0.94% | -2.20 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.16% | 1.24% | 0.92% | +0.92 |
| 建筑装饰 | 0.84% | 1.2% | 2.8% | 0.83% | -0.01 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.78% | +0.78 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.77% | +0.77 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.73% | +0.73 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.7% | +0.70 |
| 机械设备 | 0.0% | 1.23% | 1.1% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 1.27% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 1.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.00 |
| 计算机 | 0.95% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.95 |
| 基础化工 | 0.86% | 1.4% | 0.0% | 0.0% | -0.86 |
| 医药生物 | 1.03% | 1.14% | 0.98% | 0.0% | -1.03 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.98% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 1.23% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 2.36% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.36 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.99% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 1.0% | 0% | 0% | 0% | -1.00 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：三全食品、上港集团、中国中铁、中国神华、华润双鹤、天地科技、建发股份、梅花生物、通宝能源、隆鑫通用；退出：中材国际、伊利股份、天赐材料、广信股份、广联达、晶盛机电、洽洽食品、紫金矿业、药明康德、迎驾贡酒
2022-09-30 新进：中国电建、凤凰传媒、华邦健康、厦门象屿、大秦铁路、招商蛇口、江苏国泰、长江电力；退出：三全食品、上港集团、中国神华、华润双鹤、建发股份、梅花生物、通宝能源、隆鑫通用
2022-12-31 新进：久立特材、兖矿能源、双汇发展、四川路桥、国投电力、圣农发展、恒源煤电、海信家电、首创环保；退出：中国中铁、中国电建、凤凰传媒、华邦健康、大秦铁路、天地科技、招商蛇口、江苏国泰、长江电力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 三全食品 | 1.22 | -17.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 上港集团 | 1.21 | -4.63 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华润双鹤 | 1.14 | -31.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 建发股份 | 1.17 | 5.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天地科技 | 1.23 | -0.21 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 通宝能源 | 1.16 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 梅花生物 | 1.4 | -10.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国神华 | 1.42 | -4.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国中铁 | 1.2 | -14.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 隆鑫通用 | 1.27 | -2.17 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 广联达 | 0.95 | 9.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 洽洽食品 | 0.9 | 5.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 天赐材料 | 1.46 | -33.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 晶盛机电 | 0.9 | 12.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.96 | 5.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中材国际 | 0.84 | 1.15 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 1.0 | -17.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 迎驾贡酒 | 1.28 | 20.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 药明康德 | 1.03 | -7.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 广信股份 | 0.86 | -11.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 招商蛇口 | 0.99 | -22.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华邦健康 | 0.98 | -4.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 江苏国泰 | 0.98 | 2.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 厦门象屿 | 1.21 | 23.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 长江电力 | 1.24 | -7.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 大秦铁路 | 1.11 | -1.33 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国电建 | 1.6 | 1.58 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 凤凰传媒 | 1.23 | -6.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 三全食品 | 1.22 | -17.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 上港集团 | 1.21 | -4.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华润双鹤 | 1.14 | -31.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 建发股份 | 1.17 | 5.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 通宝能源 | 1.16 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 梅花生物 | 1.4 | -10.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国神华 | 1.42 | -4.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 隆鑫通用 | 1.27 | -2.17 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 双汇发展 | 0.94 | 0.04 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海信家电 | 0.77 | 59.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 圣农发展 | 0.7 | 4.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 久立特材 | 0.78 | -7.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 首创环保 | 0.73 | 4.95 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 四川路桥 | 0.83 | 24.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 兖矿能源 | 0.95 | 5.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 国投电力 | 0.92 | -0.18 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 恒源煤电 | 0.98 | 21.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 招商蛇口 | 0.99 | -22.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华邦健康 | 0.98 | -4.14 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 江苏国泰 | 0.98 | 2.29 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天地科技 | 1.1 | 9.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 长江电力 | 1.24 | -7.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 大秦铁路 | 1.11 | -1.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国中铁 | 1.2 | 6.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国电建 | 1.6 | 1.58 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 凤凰传媒 | 1.23 | -6.6 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 12/15；退出 规避/错失 15/12。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。