中信建投量化精选6个月持有混合C

中信建投量化精选6个月持有混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

中信建投量化精选6个月持有混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.92%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中兰环保、中际旭创、五洲特纸、华锦股份、国光电器。2023 年调仓：新进 30 笔（11 盈 / 19 亏）；退出 30 笔（规避 20 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、建筑装饰。

Q2 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 3.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三角轮胎、中国平安、中国广核、中联重科，退出 中南传媒、厦门象屿、四川路桥、宇通客车。Q3 再平衡：新进 上能电气、中持股份、北京人力、华光新材，退出 三角轮胎、中国平安、中国广核、中联重科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兰环保、中际旭创、五洲特纸、华锦股份，退出 上能电气、中持股份、北京人力、华光新材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净降配 电力设备(-1.98pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：三角轮胎、中国平安、中国广核、中联重科、国投电力、川投能源、深圳能源、潍柴动力、爱美客、理邦仪器；退出：中南传媒、厦门象屿、四川路桥、宇通客车、恒源煤电、欣旺达、深信服、蓝思科技、阳光电源、首创环保

2023-09-30 新进：上能电气、中持股份、北京人力、华光新材、双乐股份、启明星辰、圣农发展、扬帆新材、智洋创新、鑫铂股份；退出：三角轮胎、中国平安、中国广核、中联重科、国投电力、川投能源、深圳能源、潍柴动力、爱美客、理邦仪器

2023-12-31 新进：中兰环保、中际旭创、五洲特纸、华锦股份、国光电器、江山欧派、皖能电力、荣盛石化、蓝特光学、贝达药业；退出：上能电气、中持股份、北京人力、华光新材、双乐股份、启明星辰、圣农发展、扬帆新材、智洋创新、鑫铂股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/19；退出 规避/错失 20/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。