中信建投量化精选6个月持有混合C
(012879)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
中信建投量化精选6个月持有混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
中信建投量化精选6个月持有混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.38%，四季平均换手约84.57%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.86%)、新能源/电力设备(1.05%)、资源/有色(0.74%)。四季度新进Top10：中国中车、中国平安、京东方A、伊利股份、新和成。2024 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.3800% |
| 平均换手 | 84.5700% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 煤炭、银行。
Q2 末换仓：新进 上海银行、中联重科、交通银行、山东黄金，退出 中国石化、五洲特纸、唯捷创芯、安博通。Q3 再平衡：新进 中国建筑、中国石化、中国银行、中际旭创，退出 上海银行、中国神华、中联重科、交通银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中车、中国平安、京东方A、伊利股份，退出 中国建筑、中国石化、中国银行、中际旭创，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 煤炭 等方向；净加仓 食品饮料(+1.94pp)；净降配 煤炭(-1.63pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.86pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.44% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.44% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.86% | +1.86 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.71% | 1.05% | +1.05 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.5% | 0.0% | 0.74% | +0.74 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.76% | 1.94% | +1.94 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.71% | 0.62% | 1.14% | +1.14 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.71% | 1.05% | +1.05 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.91% | +0.91 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.5% | 0.0% | 0.74% | +0.74 |
| 电子 | 0.54% | 0.0% | 0.0% | 0.72% | +0.18 |
| 汽车 | 0.0% | 0.55% | 0.0% | 0.59% | +0.59 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.59% | +0.59 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.64% | 0.0% | 0.58% | +0.58 |
| 计算机 | 0.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.48 |
| 商贸零售 | 0.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.48 |
| 钢铁 | 0.56% | 0.58% | 0.65% | 0.0% | -0.56 |
| 银行 | 0.57% | 1.57% | 1.77% | 0.0% | -0.57 |
| 石油石化 | 0.49% | 0.0% | 0.6% | 0.0% | -0.49 |
| 煤炭 | 1.63% | 1.21% | 0.0% | 0.0% | -1.63 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.57% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.55% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.53% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.53 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0.71% | 1.05% | +1.05 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.5% | 0% | 0.74% | +0.74 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0.71% | 1.05% | +1.05 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：上海银行、中联重科、交通银行、山东黄金、格力电器、电投能源、福耀玻璃；退出：中国石化、五洲特纸、唯捷创芯、安博通、德必集团、潞安环能、陕西煤业
2024-09-30 新进：中国建筑、中国石化、中国银行、中际旭创、兴业银行、宁德时代、贵州茅台；退出：上海银行、中国神华、中联重科、交通银行、山东黄金、电投能源、福耀玻璃
2024-12-31 新进：中国中车、中国平安、京东方A、伊利股份、新和成、比亚迪、紫金矿业、美的集团；退出：中国建筑、中国石化、中国银行、中际旭创、兴业银行、农业银行、宝钢股份、格力电器
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中联重科 | 0.64 | -1.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 格力电器 | 0.71 | 22.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 电投能源 | 0.6 | -6.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山东黄金 | 0.5 | 6.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 0.55 | 21.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 上海银行 | 0.51 | 8.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 交通银行 | 0.53 | -0.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 德必集团 | 0.48 | 21.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国石化 | 0.49 | -1.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 陕西煤业 | 0.5 | 2.71 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 潞安环能 | 0.53 | -12.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 五洲特纸 | 0.53 | -8.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 唯捷创芯 | 0.54 | -32.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 安博通 | 0.48 | -7.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中际旭创 | 0.55 | -20.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.71 | 5.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国石化 | 0.6 | -4.02 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.76 | -12.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.67 | -0.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国建筑 | 0.57 | -2.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国银行 | 0.54 | 10.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中联重科 | 0.64 | -1.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 电投能源 | 0.6 | -6.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山东黄金 | 0.5 | 6.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 0.55 | 21.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国神华 | 0.61 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 上海银行 | 0.51 | 8.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 交通银行 | 0.53 | -0.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 美的集团 | 1.14 | 4.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 京东方A | 0.72 | -5.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新和成 | 0.59 | 1.87 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 0.59 | 32.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.64 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.91 | -1.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国中车 | 0.58 | -15.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 0.74 | 19.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 格力电器 | 0.62 | -5.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 0.55 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宝钢股份 | 0.65 | 0.86 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国石化 | 0.6 | -4.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 0.67 | -0.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 农业银行 | 0.56 | 11.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国建筑 | 0.57 | -2.91 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国银行 | 0.54 | 10.2 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 14/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。