万家港股通精选混合A
(013009)权益主动型公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
万家港股通精选混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
万家港股通精选混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.41%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.31%)、资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.31%）。四季度新进Top10：三美股份、中芯国际、优利德、澜起科技。2024 年调仓：新进 12 笔（8 盈 / 4 亏）；退出 8 笔（规避 3 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 25.4100% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0128 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 石油石化、国防军工。
Q2 末换仓：新进 三美股份、中国医药、中际旭创、中集集团，退出 中国海洋石油、中国石油股份、中船防务、巨子生物。Q3 传媒行业持仓占比从 0% 升至 8.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 TCL电子、中国有色矿业、华润啤酒、巨子生物，退出 三美股份、中国医药、中际旭创、中集集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三美股份、中芯国际、优利德、澜起科技，退出 TCL电子、中国有色矿业、华润啤酒、巨子生物，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工、有色金属、社会服务 等方向；净降配 国防军工(-7.98pp)、有色金属(-7.23pp)、社会服务(-5.0pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.42%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-4.6pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.08% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.08% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 4.6pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.31% | +0.31 |
| 资源/有色 | 4.6% | 0.0% | 5.42% | 0.0% | -4.60 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.83% | 2.83% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.31% | +0.31 |
| 国防军工 | 7.98% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.98 |
| 有色金属 | 7.23% | 0.0% | 5.42% | 0.0% | -7.23 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 3.92% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.61% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 2.83% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 5.0% | 0.0% | 7.59% | 0.0% | -5.00 |
| 食品饮料 | 3.34% | 0.0% | 3.03% | 0.0% | -3.34 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 8.92% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 4.27% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.27 |
| 煤炭 | 3.46% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.46 |
| 石油石化 | 9.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.14 |
| 美容护理 | 5.45% | 0.0% | 6.54% | 0.0% | -5.45 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 4.88% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0.31% | +0.31 | 辅助配置 | 中芯国际 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0.31% | +0.31 | 辅助配置 | 中芯国际 |
| 黄金/有色资源 | 4.6% | 0% | 5.42% | 0% | -4.60 | 明显减仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：三美股份、中国医药、中际旭创、中集集团、京东方A、威腾电气、新集能源、温氏股份；退出：中国海洋石油、中国石油股份、中船防务、巨子生物、洛阳钼业、深圳国际、紫金矿业、美团-W、青岛啤酒股份、首钢资源
2024-09-30 新进：TCL电子、中国有色矿业、华润啤酒、巨子生物、申洲国际、紫金矿业、美团-W、腾讯控股、金蝶国际、阿里巴巴-W；退出：三美股份、中国医药、中际旭创、中集集团、京东方A、威腾电气、新集能源、温氏股份
2024-12-31 新进：三美股份、中芯国际、优利德、澜起科技；退出：TCL电子、中国有色矿业、华润啤酒、巨子生物、申洲国际、紫金矿业、美团-W、腾讯控股、金蝶国际、阿里巴巴-W
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中集集团 | 0.47 | -2.92 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 京东方A | 0.83 | 9.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 0.29 | 12.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 温氏股份 | 0.5 | 1.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国医药 | 0.0 | 15.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新集能源 | 0.25 | -10.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 三美股份 | 1.38 | -9.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 威腾电气 | 1.58 | 8.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 深圳国际 | 4.27 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 青岛啤酒股份 | 3.34 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中船防务 | 7.98 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 首钢资源 | 3.46 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国石油股份 | 2.77 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国海洋石油 | 6.37 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 巨子生物 | 5.45 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 4.6 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 美团-W | 5.0 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 2.63 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 金蝶国际 | 3.61 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华润啤酒 | 3.03 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 腾讯控股 | 8.92 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | TCL电子 | 2.83 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国有色矿业 | 2.66 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 申洲国际 | 4.88 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 巨子生物 | 6.54 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 2.76 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 美团-W | 7.59 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 阿里巴巴-W | 3.92 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中集集团 | 0.47 | -2.92 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 京东方A | 0.83 | 9.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中际旭创 | 0.29 | 12.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 温氏股份 | 0.5 | 1.61 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国医药 | 0.0 | 15.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 新集能源 | 0.25 | -10.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三美股份 | 1.38 | -9.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 威腾电气 | 1.58 | 8.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三美股份 | 1.49 | 5.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 澜起科技 | 1.5 | 15.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 优利德 | 0.42 | 4.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中芯国际 | 0.31 | -5.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 金蝶国际 | 3.61 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华润啤酒 | 3.03 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 腾讯控股 | 8.92 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | TCL电子 | 2.83 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国有色矿业 | 2.66 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 申洲国际 | 4.88 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 巨子生物 | 6.54 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 2.76 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 美团-W | 7.59 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阿里巴巴-W | 3.92 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 8/4；退出 规避/错失 3/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。