万家港股通精选混合C
(013010)权益主动型公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
万家港股通精选混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
万家港股通精选混合C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.91%，四季平均换手约69.03%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中船防务、友邦保险、康哲药业、深圳国际、石药集团。2023 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.9100% |
| 平均换手 | 69.0300% |
| 持股集中度 | 0.0250 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 国防军工 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 6.04% 调整至 9.77%，国防军工 由 0% 至 6.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国石油股份、华润电力、快手-W、金山软件，退出 中国电信、中国联通、信义玻璃、雅迪控股。Q3 医药生物行业持仓占比从 7.95% 升至 14.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国宏桥、信达生物、名创优品、固生堂，退出 中兴通讯、中国石油股份、中国移动、华润电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中船防务、友邦保险、康哲药业、深圳国际，退出 信达生物、名创优品、康诺亚-B、快手-W，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、建筑材料、汽车 等方向；净加仓 交通运输(+4.95pp)、国防军工(+6.37pp)、非银金融(+2.84pp)；净降配 通信(-18.1pp)、建筑材料(-3.9pp)、传媒(-2.74pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-3.95pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.95% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 3.95% | 3.86% | 0.0% | 0.0% | -3.95 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 6.04% | 7.95% | 14.71% | 9.77% | +3.73 |
| 传媒 | 9.26% | 13.07% | 13.84% | 6.52% | -2.74 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.37% | +6.37 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.95% | +4.95 |
| 房地产 | 4.82% | 3.01% | 4.42% | 3.67% | -1.15 |
| 有色金属 | 3.95% | 3.86% | 4.11% | 3.25% | -0.70 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 4.83% | 2.84% | +2.84 |
| 计算机 | 0.0% | 4.47% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 5.26% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 18.1% | 6.42% | 0.0% | 0.0% | -18.10 |
| 建筑材料 | 3.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.90 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 5.72% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 2.82% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.82 |
| 石油石化 | 0.0% | 6.19% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 3.95% | 3.86% | 0% | 0% | -3.95 | 明显减仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中国石油股份、华润电力、快手-W、金山软件；退出：中国电信、中国联通、信义玻璃、雅迪控股
2023-09-30 新进：中国宏桥、信达生物、名创优品、固生堂、康诺亚-B、香港交易所；退出：中兴通讯、中国石油股份、中国移动、华润电力、紫金矿业、金山软件
2023-12-31 新进：中船防务、友邦保险、康哲药业、深圳国际、石药集团、赛生药业；退出：信达生物、名创优品、康诺亚-B、快手-W、石四药集团、香港交易所
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华润电力 | 5.26 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国石油股份 | 6.19 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 快手-W | 3.47 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 金山软件 | 4.47 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国电信 | 4.77 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国联通 | 3.7 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 信义玻璃 | 3.9 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 雅迪控股 | 2.82 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 香港交易所 | 4.83 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国宏桥 | 4.11 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 信达生物 | 3.16 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 康诺亚-B | 2.88 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 固生堂 | 2.91 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 名创优品 | 5.72 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 2.39 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华润电力 | 5.26 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国石油股份 | 6.19 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国移动 | 4.03 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 3.86 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 金山软件 | 4.47 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 深圳国际 | 4.95 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中船防务 | 6.37 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 康哲药业 | 2.88 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 石药集团 | 2.69 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 友邦保险 | 2.84 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 赛生药业 | 3.5 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 香港交易所 | 4.83 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 快手-W | 7.78 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 信达生物 | 3.16 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 石四药集团 | 5.76 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 康诺亚-B | 2.88 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 名创优品 | 5.72 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。