汇泉臻心致远混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
汇泉臻心致远混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.42%，四季平均换手约49.17%。最近一季新进Top10：中际旭创、兆易创新、奕东电子、源杰科技、金海通。2026 年调仓：新进 10 笔（3 盈 / 7 亏）；退出 8 笔（规避 5 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.4200% |
| 平均换手 | 49.1700% |
| 持股集中度 | 0.0211 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 27.05% |
| 年化波动率 | 30.47% |
| 最大回撤 | -31.69% |
| 夏普比率 | 0.80 |
| 索提诺比率 | 1.34 |
| 同类排名 | 前 68%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 64.6 | 偏强 |
| 波动 | 81.0 | 较大 |
| 风险 | 12.4 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 12.08% 调整至 24.77%，通信 由 4.89% 至 10.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中际旭创、天孚通信、燕麦科技、蓝思科技，退出 联影医疗、芒果超媒。Q3 再平衡：退出 中兴通讯、中际旭创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 4.65% 升至 10.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、兆易创新、奕东电子、源杰科技，退出 拓普集团、歌尔股份、蓝思科技、鹏鼎控股，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、传媒、医药生物 等方向；净加仓 机械设备(+6.91pp)、电子(+12.69pp)、通信(+6.09pp)；净降配 汽车(-6.33pp)、传媒(-3.36pp)、医药生物(-3.55pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 12.08% | 17.99% | 19.21% | 24.77% | +12.69 |
| 通信 | 4.89% | 9.1% | 4.65% | 10.98% | +6.09 |
| 机械设备 | 3.46% | 8.15% | 10.32% | 10.37% | +6.91 |
| 汽车 | 6.33% | 7.61% | 4.88% | 0.0% | -6.33 |
| 传媒 | 3.36% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.36 |
| 医药生物 | 3.55% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.55 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中际旭创、天孚通信、燕麦科技、蓝思科技、鹏鼎控股；退出：联影医疗、芒果超媒
2026-03-31 新进：—；退出：中兴通讯、中际旭创
2026-06-30 新进：中际旭创、兆易创新、奕东电子、源杰科技、金海通；退出：拓普集团、歌尔股份、蓝思科技、鹏鼎控股
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 鹏鼎控股 | 2.62 | 3.14 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中际旭创 | 3.32 | -6.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 天孚通信 | 2.75 | 48.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 蓝思科技 | 2.7 | -7.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 燕麦科技 | 2.71 | 42.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 芒果超媒 | 3.36 | -31.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 联影医疗 | 3.55 | -17.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中兴通讯 | 3.03 | -14.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中际旭创 | 3.32 | -6.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 6.39 | -28.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 奕东电子 | 4.38 | -47.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 金海通 | 4.4 | -44.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 4.9 | -52.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 源杰科技 | 5.42 | -34.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 歌尔股份 | 4.32 | 0.76 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 鹏鼎控股 | 3.39 | 101.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 蓝思科技 | 3.14 | 91.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 拓普集团 | 4.88 | -0.67 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 3/7；退出 规避/错失 5/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。