一、投资风格总览
在 卜忠林（013085）担任 申万菱信乐同混合A 基金经理期间（2025-10-27 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 58.9%，持股集中度 均值约 0.0369，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 33.3%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 86.1%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-12-31：制造业 60.86%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.88%。
• 2026-03-31：制造业 72.78%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.97%。
从 2025-12-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（60.86%） 变为 制造业（72.78%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中微公司（688012）占净值 8.32%，较上季 加仓。
• 华海清科（688120）占净值 7.67%，较上季 加仓。
• 精测电子（300567）占净值 7.27%，较上季 加仓。
• 圣邦股份（300661）占净值 7.15%，较上季 仓位不变。
• 北方华创（002371）占净值 6.92%，较上季 加仓。
• 精智达（688627）占净值 6.43%，较上季 仓位不变。
• 中科飞测（688361）占净值 6.25%，较上季 加仓。
• 杰普特（688025）占净值 5.69%，较上季 加仓。
• 纳芯微（688052）占净值 5.3%，较上季 新进。
• 新易盛（300502）占净值 4.81%，较上季 加仓。
上述十只占净值合计 65.81%，持股集中度 为 0.0444。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：33.3%。
对应新进入前十大个股数量：2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中微公司（688012）加仓，占净值 8.32%（2026-03-31）。
• 华海清科（688120）加仓，占净值 7.67%（2026-03-31）。
• 精测电子（300567）加仓，占净值 7.27%（2026-03-31）。
• 北方华创（002371）加仓，占净值 6.92%（2026-03-31）。
• 中科飞测（688361）加仓，占净值 6.25%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0369，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-10-27 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 79.33%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。