汇添富精选核心优势一年持有混合A

汇添富精选核心优势一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富精选核心优势一年持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.38%，四季平均换手约60.57%。期末主题配置集中在：资源/有色(5.4%)、新能源/电力设备(4.39%)、AI算力/光模块(3.92%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.92%）。最近一季新进Top10：三一重工、新易盛、江丰电子、生益科技、金诚信。2026 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 9 笔（规避 7 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 电子 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 11.34% 调整至 21.86%，电子 由 0% 至 6.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华鲁恒升、大中矿业、思源电气、金盘科技，退出 亿纬锂能。Q3 再平衡：新进 赤峰黄金，退出 大中矿业、徐工机械、金盘科技、金诚信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 9.14% 升至 21.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三一重工、新易盛、江丰电子、生益科技，退出 华鲁恒升、思源电气、赤峰黄金，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 有色金属(+10.52pp)、通信(+3.92pp)、电子(+6.59pp)；净降配 电力设备(-1.85pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.92%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.82pp)、AI算力/光模块(+3.92pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.92%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 2.57% 逐季抬升至年末 4.39%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.76%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，由年初 2.57% 逐季抬升至年末 4.39%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华鲁恒升、大中矿业、思源电气、金盘科技、鼎龙股份；退出：亿纬锂能

2026-03-31 新进：赤峰黄金；退出：大中矿业、徐工机械、金盘科技、金诚信、鼎龙股份

2026-06-30 新进：三一重工、新易盛、江丰电子、生益科技、金诚信；退出：华鲁恒升、思源电气、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 7/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。