长信低碳环保行业量化股票C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
长信低碳环保行业量化股票C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.72%，四季平均换手约57.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.66%)。四季度新进Top10：天齐锂业、当升科技、德方纳米、科达利。2021 年调仓：新进 4 笔（1 盈 / 3 亏）；退出 4 笔（规避 3 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.7200% |
| 平均换手 | 57.1000% |
| 持股集中度 | 0.0259 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 汽车 为核心配置方向，持仓占比由 4.35% 调整至 5.57%。
12月 末换仓：新进 天齐锂业、当升科技、德方纳米、科达利，退出 华友钴业、璞泰来、石大胜华、诺德股份。
净降配 电力设备(-1.71pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.84pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年持仓占比较高，由年初 4.82% 逐季抬升至年末 6.66%（峰值出现在 12月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年持仓占比较高，由年初 4.82% 逐季抬升至年末 6.66%（峰值出现在 12月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 4.82% | 6.66% | +1.84 |
行业配置（四季）
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 35.04% | 33.33% | -1.71 |
| 有色金属 | 11.29% | 9.85% | -1.44 |
| 汽车 | 4.35% | 5.57% | +1.22 |
2025 热点对照
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 4.82% | 6.66% | +1.84 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 4.82% | 6.66% | +1.84 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
季度流转
2021-09-30 新进：—；退出：—
2021-12-31 新进：天齐锂业、当升科技、德方纳米、科达利；退出：华友钴业、璞泰来、石大胜华、诺德股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天齐锂业 | 3.83 | -23.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 科达利 | 3.54 | -7.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 当升科技 | 3.77 | -13.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 德方纳米 | 3.86 | 15.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 诺德股份 | 4.5 | -25.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 石大胜华 | 4.08 | -34.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 璞泰来 | 4.3 | -6.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华友钴业 | 6.0 | 6.68 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 1/3；退出 规避/错失 3/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。