红土创新智能制造混合型发起式A
(013250)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
红土创新智能制造混合型发起式A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
红土创新智能制造混合型发起式A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.66%，四季平均换手约94.2%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：北特科技、安车检测、德赛西威、星环科技、永贵电器。2023 年调仓：新进 26 笔（4 盈 / 22 亏）；退出 25 笔（规避 18 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.6600% |
| 平均换手 | 94.2000% |
| 持股集中度 | 0.0163 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 机械设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 12.47%，机械设备 由 0% 至 8.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST京机、三七互娱、同花顺、奥飞娱乐，退出 世纪华通、寒武纪、岳阳林纸、思科瑞。Q3 汽车行业持仓占比从 0% 升至 16.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 伯特利、佳发教育、华中数控、博创科技，退出 ST京机、三七互娱、同花顺、奥飞娱乐，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 北特科技、安车检测、德赛西威、星环科技，退出 佳发教育、华中数控、博创科技、双环传动，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、轻工制造、国防军工 等方向；净加仓 机械设备(+8.2pp)、计算机(+6.65pp)、汽车(+12.47pp)；净降配 电子(-4.46pp)、传媒(-13.71pp)、轻工制造(-3.18pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.97%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.97%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 3.97% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 16.18% | 12.47% | +12.47 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.35% | 4.03% | 8.2% | +8.20 |
| 计算机 | 0.0% | 7.78% | 7.03% | 6.65% | +6.65 |
| 电子 | 8.69% | 7.9% | 0.0% | 4.23% | -4.46 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.24% | +3.24 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 7.76% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 13.71% | 12.21% | 0.0% | 0.0% | -13.71 |
| 轻工制造 | 3.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.18 |
| 国防军工 | 3.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.56 |
| 电力设备 | 4.65% | 6.58% | 0.0% | 0.0% | -4.65 |
| 基础化工 | 5.52% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.52 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 3.53% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 3.97% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：ST京机、三七互娱、同花顺、奥飞娱乐、巨人网络、深桑达A、紫光国微、绿的谐波、金山办公；退出：世纪华通、寒武纪、岳阳林纸、思科瑞、恺英网络、昆仑万维、石英股份、科华数据
2023-09-30 新进：伯特利、佳发教育、华中数控、博创科技、双环传动、新易盛、海量数据、赛力斯、长城汽车；退出：ST京机、三七互娱、同花顺、奥飞娱乐、工业富联、巨人网络、深桑达A、紫光国微、绿的谐波、金山办公
2023-12-31 新进：北特科技、安车检测、德赛西威、星环科技、永贵电器、维信诺、联得装备、芯碁微装；退出：佳发教育、华中数控、博创科技、双环传动、新易盛、海量数据、长城汽车
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 深桑达A | 3.53 | -31.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | ST京机 | 6.58 | -21.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 紫光国微 | 4.43 | -6.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 奥飞娱乐 | 3.44 | -19.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 三七互娱 | 5.34 | -37.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 巨人网络 | 3.43 | -27.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 同花顺 | 4.16 | -14.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 绿的谐波 | 4.35 | -27.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 金山办公 | 3.62 | -21.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 科华数据 | 4.65 | -23.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 恺英网络 | 4.69 | 29.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 世纪华通 | 4.49 | 26.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 昆仑万维 | 4.53 | -13.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 岳阳林纸 | 3.18 | 3.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 石英股份 | 5.52 | -7.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 思科瑞 | 3.56 | 3.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 寒武纪 | 4.58 | 1.1 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 双环传动 | 3.57 | -8.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华中数控 | 4.03 | -17.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 新易盛 | 3.97 | 7.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 博创科技 | 3.79 | -20.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 佳发教育 | 3.61 | 4.94 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 赛力斯 | 5.15 | 36.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 长城汽车 | 3.68 | -1.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 海量数据 | 3.42 | -5.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 伯特利 | 3.78 | -5.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 深桑达A | 3.53 | -31.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | ST京机 | 6.58 | -21.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 紫光国微 | 4.43 | -6.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 奥飞娱乐 | 3.44 | -19.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 三七互娱 | 5.34 | -37.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 巨人网络 | 3.43 | -27.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 同花顺 | 4.16 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 工业富联 | 3.47 | -21.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 绿的谐波 | 4.35 | -27.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 金山办公 | 3.62 | -21.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 维信诺 | 4.23 | -28.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 德赛西威 | 3.48 | -3.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 永贵电器 | 3.34 | -11.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 联得装备 | 3.17 | -21.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 安车检测 | 3.24 | -21.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 北特科技 | 3.31 | 2.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 星环科技 | 3.17 | -20.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 芯碁微装 | 4.86 | -23.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 双环传动 | 3.57 | -8.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华中数控 | 4.03 | -17.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 新易盛 | 3.97 | 7.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 博创科技 | 3.79 | -20.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 佳发教育 | 3.61 | 4.94 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 长城汽车 | 3.68 | -1.75 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 海量数据 | 3.42 | -5.82 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/22；退出 规避/错失 18/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。