红土创新智能制造混合型发起式A
(013250)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
红土创新智能制造混合型发起式A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
红土创新智能制造混合型发起式A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.69%，四季平均换手约76.57%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.98%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 7.98%）。四季度新进Top10：斯菱智驱、绿的谐波、贝斯特、赛力斯、长芯博创。2024 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.6900% |
| 平均换手 | 76.5700% |
| 持股集中度 | 0.0188 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 电子 两条主线展开：汽车 持仓占比由 14.4% 调整至 15.98%，电子 由 0% 至 10.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 北汽蓝谷、四川九洲、宇通客车、比亚迪，退出 万丰奥威、三花智控、德赛西威、浙海德曼。Q3 通信行业持仓占比从 0% 升至 13.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中际旭创、寒武纪、新易盛、沪电股份，退出 五洲新春、北汽蓝谷、四川九洲、宇通客车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 斯菱智驱、绿的谐波、贝斯特、赛力斯，退出 中际旭创、诺诚健华、阿特斯，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、家用电器、建筑装饰 等方向；净加仓 通信(+7.98pp)、电子(+10.28pp)、汽车(+1.58pp)；净降配 计算机(-6.31pp)、家用电器(-3.61pp)、建筑装饰(-3.53pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→6.58%）。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+7.98pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.98%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、长芯博创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 6.58% | 7.98% | +7.98 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 14.4% | 25.36% | 3.64% | 15.98% | +1.58 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 11.16% | 10.28% | +10.28 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 13.1% | 7.98% | +7.98 |
| 机械设备 | 11.1% | 3.34% | 0.0% | 3.44% | -7.66 |
| 电力设备 | 3.95% | 3.65% | 3.91% | 3.17% | -0.78 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 2.33% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 6.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.31 |
| 家用电器 | 3.61% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.61 |
| 建筑装饰 | 3.53% | 2.82% | 0.0% | 0.0% | -3.53 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 6.58% | 7.98% | +7.98 | 明显加仓 | 新易盛、长芯博创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：北汽蓝谷、四川九洲、宇通客车、比亚迪、赛力斯；退出：万丰奥威、三花智控、德赛西威、浙海德曼、绿的谐波
2024-09-30 新进：中际旭创、寒武纪、新易盛、沪电股份、诺诚健华、阿特斯；退出：五洲新春、北汽蓝谷、四川九洲、宇通客车、拓普集团、比亚迪、深城交、赛力斯、鸣志电器
2024-12-31 新进：斯菱智驱、绿的谐波、贝斯特、赛力斯、长芯博创、鸣志电器；退出：中际旭创、诺诚健华、阿特斯
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 四川九洲 | 2.8 | 3.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 7.94 | 22.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宇通客车 | 3.78 | 2.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 北汽蓝谷 | 2.91 | -0.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 赛力斯 | 5.77 | -0.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 三花智控 | 3.61 | -19.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 万丰奥威 | 3.89 | -21.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 德赛西威 | 6.31 | -30.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 绿的谐波 | 3.81 | -31.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 浙海德曼 | 3.67 | -41.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 沪电股份 | 6.15 | -1.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中际旭创 | 6.52 | -20.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新易盛 | 6.58 | -11.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 寒武纪 | 5.01 | 127.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 诺诚健华 | 2.33 | -5.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 阿特斯 | 3.91 | -10.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 四川九洲 | 2.8 | 3.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 7.94 | 22.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 深城交 | 2.82 | 37.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宇通客车 | 3.78 | 2.13 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 北汽蓝谷 | 2.91 | -0.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 赛力斯 | 5.77 | -0.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 拓普集团 | 3.57 | -13.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 五洲新春 | 3.34 | 1.52 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 鸣志电器 | 3.65 | 19.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长芯博创 | 3.87 | -15.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 贝斯特 | 4.96 | 35.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 斯菱智驱 | 3.04 | 43.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 赛力斯 | 3.09 | -5.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 鸣志电器 | 3.17 | 25.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 绿的谐波 | 3.44 | 37.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 6.52 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 诺诚健华 | 2.33 | -5.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阿特斯 | 3.91 | -10.09 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 11/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。