天弘安康颐利混合A
(013267)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
天弘安康颐利混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
天弘安康颐利混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.13%，四季平均换手约85.65%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：东方证券、仙鹤股份、台华新材、同花顺、山西焦煤。2022 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 13 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.1300% |
| 平均换手 | 85.6500% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 汽车、建筑装饰。
09月 末换仓：新进 万华化学、保利发展、天马科技、广发证券，退出 三峡能源、上汽集团、中国建筑、招商蛇口。12月 再平衡：新进 东方证券、仙鹤股份、台华新材、同花顺，退出 万华化学、中国神华、保利发展、新洋丰，兼有获利兑现与方向试探。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.82% | 0.0% | 0.0% | -0.82 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 煤炭 | 1.3% | 1.36% | 1.63% | +0.33 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.65% | 1.42% | +1.42 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.96% | +0.96 |
| 汽车 | 1.85% | 0.58% | 0.66% | -1.19 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.66% | +0.66 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.63% | +0.63 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.55% | +0.55 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.49% | +0.49 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 1.57% | 0.47% | +0.47 |
| 房地产 | 0.67% | 0.69% | 0.0% | -0.67 |
| 公用事业 | 0.53% | 0.0% | 0.0% | -0.53 |
| 有色金属 | 0.82% | 0.0% | 0.0% | -0.82 |
| 建筑装饰 | 1.32% | 0.0% | 0.0% | -1.32 |
| 基础化工 | 0.53% | 1.08% | 0.0% | -0.53 |
| 环保 | 0.96% | 0.0% | 0.0% | -0.96 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.82% | 0% | 0% | -0.82 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-06-30 新进：—；退出：—
2022-09-30 新进：万华化学、保利发展、天马科技、广发证券、比亚迪、温氏股份、牧原股份、陕西煤业；退出：三峡能源、上汽集团、中国建筑、招商蛇口、森麒麟、洪城环境、精工钢构、紫金矿业
2022-12-31 新进：东方证券、仙鹤股份、台华新材、同花顺、山西焦煤、江苏银行、科顺股份；退出：万华化学、中国神华、保利发展、新洋丰、温氏股份、牧原股份、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 广发证券 | 0.65 | 8.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 0.58 | 1.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 牧原股份 | 0.45 | -10.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 温氏股份 | 0.64 | -4.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 保利发展 | 0.69 | -15.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 万华化学 | 0.46 | 0.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 0.88 | -18.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 天马科技 | 0.48 | -3.4 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 招商蛇口 | 0.67 | 21.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 森麒麟 | 0.61 | -6.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 上汽集团 | 1.24 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 洪城环境 | 0.96 | -9.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 精工钢构 | 0.76 | -13.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 三峡能源 | 0.53 | -10.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国建筑 | 0.56 | -3.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.82 | -15.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 山西焦煤 | 1.63 | -5.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 同花顺 | 0.55 | 107.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 科顺股份 | 0.63 | -6.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 0.96 | -3.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 东方证券 | 0.67 | 9.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 台华新材 | 0.49 | 10.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 仙鹤股份 | 0.66 | -16.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新洋丰 | 0.62 | -11.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 牧原股份 | 0.45 | -10.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 温氏股份 | 0.64 | -4.29 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 保利发展 | 0.69 | -15.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 万华化学 | 0.46 | 0.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国神华 | 0.48 | -12.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 0.88 | -18.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 13/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。