前海开源聚利一年持有混合C
(013271)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
前海开源聚利一年持有混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
前海开源聚利一年持有混合C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.14%，四季平均换手约66.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国电力、中国财险、华润电力、华能国际电力股份、小鹏汽车-W。2023 年调仓：新进 5 笔（0 盈 / 5 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.1400% |
| 平均换手 | 66.6700% |
| 持股集中度 | 0.0305 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 公用事业 与 传媒 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 0% 调整至 23.52%，传媒 由 0% 至 9.13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中兴通讯、宁德时代、广联达、恒生电子。Q3 再平衡：退出 中兴通讯、广联达、恒生电子、海康威视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 23.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国电力、中国财险、华润电力、华能国际电力股份，退出 五粮液、宁德时代、泸州老窖、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、计算机 等方向；净加仓 传媒(+9.13pp)、非银金融(+2.2pp)、社会服务(+2.89pp)；净降配 食品饮料(-27.12pp)、计算机(-3.45pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.22%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.6%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.6%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 7.22% | 7.6% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 23.52% | +23.52 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.13% | +9.13 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.89% | +2.89 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.2% | +2.20 |
| 通信 | 1.07% | 3.08% | 4.99% | 0.66% | -0.41 |
| 食品饮料 | 27.12% | 26.42% | 28.56% | 0.0% | -27.12 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 7.22% | 7.6% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 3.45% | 2.11% | 0.0% | 0.0% | -3.45 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 7.22% | 7.6% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 7.22% | 7.6% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中兴通讯、宁德时代、广联达、恒生电子、迈瑞医疗；退出：—
2023-09-30 新进：—；退出：中兴通讯、广联达、恒生电子、海康威视、迈瑞医疗
2023-12-31 新进：中国电力、中国财险、华润电力、华能国际电力股份、小鹏汽车-W、康诺亚-B、美团-W、腾讯控股、药明生物；退出：五粮液、宁德时代、泸州老窖、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 1.52 | -28.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 广联达 | 1.31 | -28.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 7.22 | -11.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 2.0 | -10.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 恒生电子 | 2.16 | -26.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 1.52 | -28.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 广联达 | 1.31 | -28.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 海康威视 | 2.11 | 2.08 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 2.0 | -10.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 2.16 | -26.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 9.13 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华润电力 | 9.75 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华能国际电力股份 | 5.69 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国移动 | 0.66 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 康诺亚-B | 1.21 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 药明生物 | 1.26 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国财险 | 2.2 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国电力 | 8.08 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 美团-W | 2.89 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 小鹏汽车-W | 1.09 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 9.23 | -17.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 五粮液 | 9.5 | -10.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 7.6 | -19.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 9.83 | -4.03 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国移动 | 4.99 | 2.75 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 0/5；退出 规避/错失 8/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。