创金合信大健康混合A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信大健康混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.76%，四季平均换手约61.27%。最近一季新进Top10：海思科。2026 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.7600% |
| 平均换手 | 61.2700% |
| 持股集中度 | 0.0279 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★☆☆☆☆ 1星 |
| 滚动年化回报 | -10.33% |
| 年化波动率 | 30.47% |
| 最大回撤 | -41.79% |
| 夏普比率 | -0.42 |
| 索提诺比率 | -0.78 |
| 同类排名 | 前 98%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 5.5 | 偏弱 |
| 波动 | 80.9 | 较大 |
| 风险 | 1.1 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物。
Q2 末换仓：新进 百利天恒、益方生物、福元医药、首药控股，退出 恒瑞医药、普蕊斯、科伦药业。Q3 电子行业持仓占比从 0% 升至 4.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三博脑科、东微半导、伟思医疗、博拓生物，退出 佰仁医疗、汇宇制药、泽璟制药、海思科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 海思科，退出 东微半导、爱朋医疗，持仓进一步向龙头集中。
净降配 医药生物(-22.95pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 59.74% | 53.91% | 33.83% | 36.79% | -22.95 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 4.31% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：百利天恒、益方生物、福元医药、首药控股；退出：恒瑞医药、普蕊斯、科伦药业
2026-03-31 新进：三博脑科、东微半导、伟思医疗、博拓生物、可孚医疗、爱朋医疗、盈康生命、美好医疗、翔宇医疗；退出：佰仁医疗、汇宇制药、泽璟制药、海思科、百利天恒、益方生物、福元医药、迈威生物、迪哲医药、首药控股
2026-06-30 新进：海思科；退出：东微半导、爱朋医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 福元医药 | 3.44 | -3.92 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 首药控股 | 3.86 | 11.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 益方生物 | 2.66 | -30.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 百利天恒 | 2.47 | -13.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 科伦药业 | 5.29 | -20.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 普蕊斯 | 4.54 | 8.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 5.57 | -16.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 盈康生命 | 4.38 | -46.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 爱朋医疗 | 4.04 | -31.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 可孚医疗 | 4.26 | -15.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 三博脑科 | 4.25 | -26.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 美好医疗 | 4.28 | -27.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 东微半导 | 4.31 | 53.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 伟思医疗 | 4.08 | 4.39 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 翔宇医疗 | 4.29 | -21.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 博拓生物 | 4.25 | 4.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 海思科 | 6.72 | 5.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 福元医药 | 3.44 | -3.92 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 迈威生物 | 7.8 | -6.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 迪哲医药 | 6.22 | -5.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 首药控股 | 3.86 | 11.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 佰仁医疗 | 9.01 | -7.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 泽璟制药 | 6.38 | 6.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 益方生物 | 2.66 | -30.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 百利天恒 | 2.47 | -13.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 汇宇制药 | 7.82 | -6.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 海思科 | 4.01 | -3.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 爱朋医疗 | 4.04 | -31.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 东微半导 | 4.31 | 53.43 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 10/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。