工银新金融股票C

一、投资风格总览

在 鄢耀（013355）担任 工银新金融股票C 基金经理期间（2021-08-23 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、低换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 57.6013%，持股集中度 均值约 0.0391，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 21.0%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 90.4%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：金融业 61.25%；制造业 20.72%；房地产业 7.38%。
• 2025-03-31：金融业 62.14%；制造业 21.1%；房地产业 7.27%。
• 2025-06-30：金融业 65.77%；制造业 20.17%；房地产业 3.86%。
• 2025-09-30：金融业 57.67%；制造业 25.54%；房地产业 4.59%。
• 2025-12-31：金融业 62.61%；制造业 25.66%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.41%。
• 2026-03-31：金融业 66.23%；制造业 21.81%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.07%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 金融业（56.88%） 变为 金融业（66.23%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁波银行（002142）占净值 10.04%，较上季 减仓。
• 中国平安（601318）占净值 8.87%，较上季 仓位不变。
• 中国太保（601601）占净值 8.33%，较上季 仓位不变。
• 江苏银行（600919）占净值 7.58%，较上季 减仓。
• 杭州银行（600926）占净值 7.26%，较上季 仓位不变。
• 新华保险（601336）占净值 4.74%，较上季 加仓。
• 沪农商行（601825）占净值 3.95%，较上季 减仓。
• 成都银行（601838）占净值 3.71%，较上季 仓位不变。
• 新易盛（300502）占净值 3.46%，较上季 仓位不变。
• 渝农商行（601077）占净值 2.86%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 60.8%，持股集中度 为 0.0431。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：0.0%、18.2%、18.2%、0.0%、18.2%、46.2%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：0、1、1、0、1、3、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁波银行（002142）减仓，占净值 10.04%（2026-03-31）。
• 江苏银行（600919）减仓，占净值 7.58%（2026-03-31）。
• 新华保险（601336）加仓，占净值 4.74%（2026-03-31）。
• 沪农商行（601825）减仓，占净值 3.95%（2026-03-31）。
• 渝农商行（601077）新进，占净值 2.86%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0391，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：银行/金融主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-08-23 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -10.39%（复权净值口径）。
同期换手相对温和，回报更多反映核心持仓与行业配置的中期表现。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。