工银新金融股票C

工银新金融股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

工银新金融股票C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.24%，四季平均换手约41.9%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.75%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 7.75%）。最近一季新进Top10：广发证券、海光信息。2026 年调仓：新进 8 笔（2 盈 / 6 亏）；退出 8 笔（规避 7 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 电子 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 8.96% 调整至 24.34%，电子 由 0% 至 4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 非银金融行业持仓占比从 8.96% 升至 20.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三花智控、广发证券、新华保险，退出 成都银行、拓普集团、招商蛇口。Q3 再平衡：新进 成都银行、新易盛、渝农商行，退出 三花智控、宁德时代、广发证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 广发证券、海光信息，退出 沪农商行、渝农商行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、电力设备、房地产 等方向；净加仓 电子(+4.0pp)、非银金融(+15.38pp)、通信(+3.75pp)；净降配 汽车(-2.98pp)、电力设备(-8.88pp)、房地产(-3.12pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（3.46%→7.75%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+7.75pp)；相应下降：新能源/电力设备(-8.88pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.75%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 8.88% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 8.88% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三花智控、广发证券、新华保险；退出：成都银行、拓普集团、招商蛇口

2026-03-31 新进：成都银行、新易盛、渝农商行；退出：三花智控、宁德时代、广发证券

2026-06-30 新进：广发证券、海光信息；退出：沪农商行、渝农商行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/6；退出 规避/错失 7/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。