嘉实产业优势混合A

一、投资风格总览

在 王丹（013439）担任 嘉实产业优势混合A 基金经理期间（2022-01-25 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 42.9925%，持股集中度 均值约 0.0243，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 48.1714%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 87.4%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 48.79%；金融业 16.73%；交通运输、仓储和邮政业 0.06%。
• 2025-03-31：制造业 39.82%；金融业 15.64%。
• 2025-06-30：制造业 25.81%；金融业 19.71%；采矿业 1.19%。
• 2025-09-30：制造业 39.6%；金融业 5.77%；采矿业 4.36%。
• 2025-12-31：制造业 53.99%；采矿业 8.74%；金融业 1.32%。
• 2026-03-31：制造业 34.28%；采矿业 14.99%；金融业 4.64%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（43.01%） 变为 制造业（34.28%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 华鲁恒升（600426）占净值 5.34%，较上季 减仓。
• 紫金矿业（601899）占净值 5.08%，较上季 减仓。
• 陕西煤业（601225）占净值 4.88%，较上季 仓位不变。
• 中国太保（601601）占净值 4.61%，较上季 新进。
• 云铝股份（000807）占净值 4.12%，较上季 加仓。
• 南钢股份（600282）占净值 4.0%，较上季 加仓。
• 纽威股份（603699）占净值 3.95%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 31.98%，持股集中度 为 0.0148。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：50.0%、40.0%、22.2%、40.0%、60.0%、66.7%、58.3%。
对应新进入前十大个股数量：2、2、1、2、2、6、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 华鲁恒升（600426）减仓，占净值 5.34%（2026-03-31）。
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 5.08%（2026-03-31）。
• 中国太保（601601）新进，占净值 4.61%（2026-03-31）。
• 云铝股份（000807）加仓，占净值 4.12%（2026-03-31）。
• 南钢股份（600282）加仓，占净值 4.0%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0243，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-01-25 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 12.7%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。