泰信低碳经济混合发起式A
(013469)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
泰信低碳经济混合发起式A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
泰信低碳经济混合发起式A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.31%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：ST恒信、天孚通信、奕瑞科技、深科达、石药创新。2023 年调仓：新进 21 笔（5 盈 / 16 亏）；退出 21 笔（规避 19 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.3100% |
| 平均换手 | 82.1000% |
| 持股集中度 | 0.0190 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 通信 与 医药生物 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 15.6%，医药生物 由 3.69% 至 14.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST南都、宁德时代、捷佳伟创、杰普特，退出 东方日升、南网科技、南都电源、日联科技。Q3 再平衡：新进 万兴科技、中际旭创、博创科技、工业富联，退出 ST南都、国网信通、捷佳伟创、浪潮信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 3.94% 升至 14.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST恒信、天孚通信、奕瑞科技、深科达，退出 万兴科技、博创科技、宁德时代、工业富联，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、计算机 等方向；净加仓 医药生物(+10.61pp)、通信(+15.6pp)、机械设备(+3.95pp)；净降配 电力设备(-18.36pp)、基础化工(-5.9pp)、计算机(-8.38pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（5.98%→9.7%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-5.98pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.08%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.98pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.98pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 5.98% | 9.7% | 3.67% | 0.0% | -5.98 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 3.08% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 0.0% | 3.78% | 8.25% | 15.6% | +15.60 |
| 医药生物 | 3.69% | 0.0% | 3.94% | 14.3% | +10.61 |
| 机械设备 | 4.23% | 2.89% | 3.52% | 8.18% | +3.95 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.71% | +4.71 |
| 电力设备 | 22.3% | 17.84% | 3.67% | 3.94% | -18.36 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 3.22% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 5.9% | 5.95% | 5.36% | 0.0% | -5.90 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 3.34% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 2.84% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 8.38% | 7.26% | 6.14% | 0.0% | -8.38 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 3.08% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 5.98% | 9.7% | 3.67% | 0% | -5.98 | 明显减仓 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 5.98% | 9.7% | 3.67% | 0% | -5.98 | 明显减仓 | 阳光电源 |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：ST南都、宁德时代、捷佳伟创、杰普特、浪潮信息、焦点科技、鼎通科技；退出：东方日升、南网科技、南都电源、日联科技、福瑞股份、通灵股份、金山办公
2023-09-30 新进：万兴科技、中际旭创、博创科技、工业富联、德赛西威、迪瑞医疗、龙净环保；退出：ST南都、国网信通、捷佳伟创、浪潮信息、焦点科技、阳光电源、鼎通科技
2023-12-31 新进：ST恒信、天孚通信、奕瑞科技、深科达、石药创新、福瑞医科、迈为股份、长江电力；退出：万兴科技、博创科技、宁德时代、工业富联、德赛西威、石英股份、迪瑞医疗、龙净环保
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 浪潮信息 | 3.08 | -22.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 焦点科技 | 2.84 | -19.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 捷佳伟创 | 4.49 | -32.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.11 | -11.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 杰普特 | 2.89 | -14.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 鼎通科技 | 3.78 | -48.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 福瑞股份 | 3.69 | -19.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 东方日升 | 4.04 | -8.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 通灵股份 | 3.91 | 12.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 金山办公 | 3.78 | -0.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 南网科技 | 4.26 | -19.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 日联科技 | 4.23 | -23.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 德赛西威 | 3.01 | -9.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中际旭创 | 5.72 | -2.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 迪瑞医疗 | 3.94 | 18.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 博创科技 | 2.53 | -20.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 万兴科技 | 3.13 | -4.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 龙净环保 | 3.22 | -16.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 工业富联 | 3.34 | -23.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 浪潮信息 | 3.08 | -22.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 焦点科技 | 2.84 | -19.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | ST南都 | 3.65 | -25.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 阳光电源 | 6.59 | -23.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 捷佳伟创 | 4.49 | -32.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 国网信通 | 4.18 | -24.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 鼎通科技 | 3.78 | -48.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 福瑞医科 | 3.64 | 12.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | ST恒信 | 3.98 | -36.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 天孚通信 | 5.95 | 65.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 迈为股份 | 3.94 | -18.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 石药创新 | 5.41 | 1.04 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 长江电力 | 4.71 | 6.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 奕瑞科技 | 5.25 | -32.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 深科达 | 3.66 | -58.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 德赛西威 | 3.01 | -9.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 迪瑞医疗 | 3.94 | 18.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 博创科技 | 2.53 | -20.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 万兴科技 | 3.13 | -4.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 3.67 | -19.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 龙净环保 | 3.22 | -16.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 工业富联 | 3.34 | -23.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 石英股份 | 5.36 | -18.55 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/16；退出 规避/错失 19/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。