泰信低碳经济混合发起式A

泰信低碳经济混合发起式A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信低碳经济混合发起式A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.12%，四季平均换手约80.23%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.92%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.92%）。四季度新进Top10：中兴通讯、值得买、国光电器、太辰光、德科立。2024 年调仓：新进 21 笔（14 盈 / 7 亏）；退出 21 笔（规避 11 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 计算机 两条主线展开：通信 持仓占比由 6.56% 调整至 19.79%，计算机 由 0% 至 7.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 8.09% 升至 38.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 天孚通信、工业富联、新易盛、景旺电子，退出 兴齐眼药、凯因科技、宁德时代、新诺威。Q3 再平衡：新进 深南电路、罗博特科、领益智造、鹏鼎控股，退出 天孚通信、工业富联、景旺电子、生益科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、值得买、国光电器、太辰光，退出 中际旭创、沪电股份、深南电路、生益电子，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、电力设备、医药生物 等方向；净加仓 计算机(+7.63pp)、通信(+13.23pp)、传媒(+2.95pp)；净降配 电子(-5.15pp)、公用事业(-5.31pp)、电力设备(-7.49pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→8.11%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.92pp)；相应下降：新能源/电力设备(-7.49pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.92pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 7.49% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 7.49% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：天孚通信、工业富联、新易盛、景旺电子、生益电子、生益科技、立讯精密、蓝思科技；退出：兴齐眼药、凯因科技、宁德时代、新诺威、福瑞股份、胜宏科技、长江电力、阳光电源

2024-09-30 新进：深南电路、罗博特科、领益智造、鹏鼎控股；退出：天孚通信、工业富联、景旺电子、生益科技

2024-12-31 新进：中兴通讯、值得买、国光电器、太辰光、德科立、汉得信息、润泽科技、移远通信、能科科技；退出：中际旭创、沪电股份、深南电路、生益电子、立讯精密、罗博特科、蓝思科技、领益智造、鹏鼎控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/7；退出 规避/错失 11/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。