同泰金融精选股票A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
同泰金融精选股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.61%，四季平均换手约44.8%。最近一季新进Top10：中信建投、兴业证券、招商证券、长江证券。2026 年调仓：新进 9 笔（3 盈 / 6 亏）；退出 8 笔（规避 5 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.6100% |
| 平均换手 | 44.8000% |
| 持股集中度 | 0.0305 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 7.51% |
| 年化波动率 | 25.68% |
| 最大回撤 | -29.26% |
| 夏普比率 | 0.20 |
| 索提诺比率 | 0.30 |
| 同类排名 | 前 71%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 38.6 | 偏弱 |
| 波动 | 66.1 | 较大 |
| 风险 | 19.5 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 计算机 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 21.83% 调整至 48.39%，计算机 由 10.68% 至 16.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 华泰证券、国信证券、国泰海通，退出 东吴证券、中国银河、国联民生。Q3 非银金融行业持仓占比从 30.9% 升至 50.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东兴证券、华安证券，退出 东方证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信建投、兴业证券、招商证券、长江证券，退出 东兴证券、华安证券、国信证券、国泰海通，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 计算机(+5.8pp)、非银金融(+26.56pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 非银金融 | 21.83% | 30.9% | 50.96% | 48.39% | +26.56 |
| 计算机 | 10.68% | 10.94% | 12.27% | 16.48% | +5.80 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：华泰证券、国信证券、国泰海通；退出：东吴证券、中国银河、国联民生
2026-03-31 新进：东兴证券、华安证券；退出：东方证券
2026-06-30 新进：中信建投、兴业证券、招商证券、长江证券；退出：东兴证券、华安证券、国信证券、国泰海通
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 国信证券 | 4.13 | -14.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 国泰海通 | 4.48 | -19.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 7.56 | -24.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 国联民生 | 2.84 | -8.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 东吴证券 | 4.03 | -7.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 中国银河 | 2.54 | -11.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 华安证券 | 5.8 | 100.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 东兴证券 | 5.3 | 10.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 东方证券 | 3.89 | -17.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 长江证券 | 4.16 | -14.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 招商证券 | 5.34 | -17.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中信建投 | 5.17 | -12.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 兴业证券 | 5.07 | 0.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 国信证券 | 4.47 | -10.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 华安证券 | 5.8 | 100.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 东兴证券 | 5.3 | 10.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 国泰海通 | 5.45 | 9.7 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/6；退出 规避/错失 5/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。