信澳产业优选一年持有混合A

信澳产业优选一年持有混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳产业优选一年持有混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.76%，四季平均换手约96.47%。年末主题配置集中在：资源/有色(13.3%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：双汇发展、圆通速递、天津港、山东黄金、洛阳钼业。2024 年调仓：新进 28 笔（17 盈 / 11 亏）；退出 28 笔（规避 17 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 食品饮料 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 19.42%，食品饮料 由 0% 至 6.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三一重工、中际旭创、天孚通信、宏华数科，退出 三花智控、拓普集团、新泉股份、新莱应材。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 25.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三只松鼠、古越龙山、合百集团、喜临门，退出 三一重工、中际旭创、天孚通信、工业富联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 双汇发展、圆通速递、天津港、山东黄金，退出 三只松鼠、古越龙山、合百集团、喜临门，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、电力设备、家用电器 等方向；净加仓 交通运输(+4.61pp)、食品饮料(+6.72pp)、有色金属(+19.42pp)；净降配 汽车(-20.25pp)、电力设备(-3.99pp)、家用电器(-9.14pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→13.3%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：资源/有色(+13.3pp)；相应下降：AI算力/光模块(-4.13pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.13% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 13.3%（峰值出现在 Q4）；主要经由 山东黄金、西部矿业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：三一重工、中际旭创、天孚通信、宏华数科、工业富联、巨化股份、新易盛、沪电股份、生益电子、胜宏科技；退出：三花智控、拓普集团、新泉股份、新莱应材、江淮汽车、沃格光电、海光信息、盛科通信、绿的谐波、鸣志电器

2024-09-30 新进：三只松鼠、古越龙山、合百集团、喜临门、广州酒家、汤臣倍健、绝味食品、老板电器、金牌家居；退出：三一重工、中际旭创、天孚通信、工业富联、巨化股份、新易盛、沪电股份、生益电子、胜宏科技

2024-12-31 新进：双汇发展、圆通速递、天津港、山东黄金、洛阳钼业、海油工程、西部矿业、金钼股份、铜陵有色；退出：三只松鼠、古越龙山、合百集团、喜临门、广州酒家、汤臣倍健、绝味食品、老板电器、金牌家居

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 17/11；退出 规避/错失 17/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。