国联匠心优选混合C
(013562)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
国联匠心优选混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
国联匠心优选混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.15%，四季平均换手约75.57%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：传音控股、易点天下、海南华铁、电连技术、网宿科技。2023 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 17 笔（规避 14 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 26.1500% |
| 平均换手 | 75.5700% |
| 持股集中度 | 0.0076 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 4.43% 调整至 10.14%。
Q2 末换仓：新进 三七互娱、中际旭创、伊力特、传音控股，退出 中国化学、今世缘、泸州老窖、海光信息。Q3 再平衡：新进 万辰集团、保隆科技、华铁应急、恒为科技，退出 三七互娱、中际旭创、伊力特、传音控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.31% 升至 10.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 传音控股、易点天下、海南华铁、电连技术，退出 保隆科技、华铁应急、恒为科技、捷顺科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰 等方向；净加仓 商贸零售(+3.81pp)、电子(+5.71pp)、非银金融(+2.69pp)；净降配 食品饮料(-9.77pp)、传媒(-2.77pp)、建筑装饰(-2.29pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-4.43pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.43% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 4.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.43 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 4.43% | 2.69% | 2.31% | 10.14% | +5.71 |
| 食品饮料 | 14.38% | 10.1% | 10.27% | 4.61% | -9.77 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 2.16% | 3.81% | +3.81 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 2.32% | 2.69% | +2.69 |
| 计算机 | 0.0% | 2.37% | 5.13% | 2.31% | +2.31 |
| 传媒 | 4.9% | 4.7% | 0.0% | 2.13% | -2.77 |
| 通信 | 0.0% | 4.16% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 2.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.29 |
| 电力设备 | 0.0% | 2.3% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 2.54% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.43% | 0% | 0% | 0% | -4.43 | 明显减仓 | 海光信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：三七互娱、中际旭创、伊力特、传音控股、太辰光、捷顺科技、爱旭股份；退出：中国化学、今世缘、泸州老窖、海光信息、蓝色光标、顺鑫农业
2023-09-30 新进：万辰集团、保隆科技、华铁应急、恒为科技、沪电股份、泸州老窖；退出：三七互娱、中际旭创、伊力特、传音控股、太辰光、爱旭股份、盛天网络
2023-12-31 新进：传音控股、易点天下、海南华铁、电连技术、网宿科技、赣锋锂业；退出：保隆科技、华铁应急、恒为科技、捷顺科技、泸州老窖
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 三七互娱 | 1.88 | -37.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 捷顺科技 | 2.37 | -6.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 1.9 | -21.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 太辰光 | 2.26 | -19.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 伊力特 | 3.15 | -15.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 爱旭股份 | 2.3 | -27.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 传音控股 | 2.69 | -0.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 4.05 | -17.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 顺鑫农业 | 2.7 | -5.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 蓝色光标 | 2.32 | 1.15 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国化学 | 2.29 | -10.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 今世缘 | 2.42 | -18.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 海光信息 | 4.43 | -11.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 2.55 | -17.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 沪电股份 | 2.31 | -1.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 万辰集团 | 2.16 | 2.37 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 保隆科技 | 2.54 | -10.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华铁应急 | 2.32 | 4.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 恒为科技 | 2.06 | 4.77 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 三七互娱 | 1.88 | -37.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中际旭创 | 1.9 | -21.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 盛天网络 | 2.82 | -42.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 太辰光 | 2.26 | -19.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 伊力特 | 3.15 | -15.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 爱旭股份 | 2.3 | -27.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 传音控股 | 2.69 | -0.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 赣锋锂业 | 1.87 | -15.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 网宿科技 | 2.31 | 18.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 电连技术 | 2.92 | -3.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 易点天下 | 2.13 | -11.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 传音控股 | 3.39 | 21.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 2.55 | -17.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 捷顺科技 | 3.07 | 5.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 保隆科技 | 2.54 | -10.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 恒为科技 | 2.06 | 4.77 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 14/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。